Une réduction de risque est une stratégie d’investissement dans laquelle l’investisseur choisit de se contenter d’un rendement moindre sur une opportunité d’investissement donnée en échange d’une prise de risque moindre. Un investisseur qui choisit d’utiliser ce type de stratégie est généralement identifié comme un investisseur prudent ou un investisseur qui a une aversion pour le risque. Bien que les rendements soient réduits afin de minimiser les risques, cette approche peut être idéale pour quiconque souhaite augmenter la valeur de ses avoirs au fil du temps, plutôt que de tenter de générer un rendement plus spectaculaire dans un laps de temps plus court.
Le concept de remise de risque est à l’opposé de ce que l’on appelle la prime de risque. Avec une prime de risque, l’investisseur est prêt à prendre un risque supplémentaire afin de générer éventuellement un rendement plus important, souvent dans un délai plus court. Les investisseurs qui utilisent cette approche sont souvent qualifiés d’investisseurs spéculatifs ou d’amoureux du risque. Selon la nature de l’investissement, l’utilisation d’une approche de prime de risque peut générer un rendement important en peu de temps. Cela est particulièrement vrai si l’investisseur achète et vend l’investissement au bon moment.
L’un des principaux avantages de l’approche d’actualisation des risques est qu’un investisseur peut prendre la décision d’acheter, puis permettre à cet investissement de générer discrètement et progressivement un rendement à long terme. Plutôt que de passer du temps à surveiller en permanence les mouvements du marché de l’actif, l’investisseur peut se concentrer en toute confiance sur d’autres investissements, car cet investissement sûr comporte un taux de volatilité si faible. Pour les investisseurs qui souhaitent créer des portefeuilles puis les gérer avec un minimum d’effort, l’utilisation d’une stratégie d’actualisation des risques est souvent un choix judicieux.
Il y a un inconvénient à s’appuyer systématiquement sur une stratégie d’actualisation des risques. Alors que les investisseurs peuvent être rassurés par le fait que les investissements sont susceptibles de générer des rendements constants, le montant de ces rendements est quelque peu limité. La nature même d’un compromis risque-rendement sûr signifie que les investisseurs ne peuvent s’attendre à gagner autant de chaque actif acquis. Pour cette raison, il n’est pas rare que les investisseurs créent une base solide d’actifs à faible risque au sein d’un portefeuille tout en s’engageant dans quelques options de placement un peu plus volatiles. Cette approche permet d’avoir la sécurité d’investissements qui fonctionneront bien dans la plupart des climats économiques tout en ayant l’avantage d’obtenir occasionnellement un rendement plus spectaculaire sur certains investissements détenus pendant une période plus courte.