Une unité de création est un ensemble d’actions qui comprend une part dans un fonds indiciel coté. Les investisseurs qui souhaitent participer au fonds fournissent un nombre défini d’actions en échange d’une action, qu’ils peuvent diviser et vendre sur le marché libre. Les petits investisseurs qui ne peuvent pas se permettre d’acheter directement dans un fonds négocié en bourse peuvent y accéder via les actions secondaires. Cela permet des rachats à plusieurs niveaux pour les investisseurs qui souhaitent accéder à la flexibilité d’un fonds négocié en bourse.
Ces fonds sont généralement liés à des indices et chaque unité de création reflète l’indice. Les participants autorisés, comme on appelle les investisseurs institutionnels qui peuvent acheter directement dans ces fonds, peuvent fournir des « paniers », ou des collections d’actions qui reflètent l’indice. Chaque panier constitue une unité de création unique, qui peut acheter une ou plusieurs actions selon la structure du fonds. Bon nombre de ces investisseurs détiennent déjà les titres nécessaires ou peuvent négocier pour y accéder afin de pouvoir acheter dans le fonds.
L’investissement dans des fonds donne accès à un certain nombre d’avantages. En mutualisant les investissements, les risques sont répartis. Plutôt que de détenir des actions dans une ou deux sociétés seulement, le fonds peut donner accès à un indice entier, ce qui peut égaliser les profits et les pertes. Si un titre fonctionne mal, d’autres peuvent bien fonctionner, ce qui augmente les performances moyennes. Les participants autorisés peuvent utiliser un fonds indiciel coté pour diversifier leurs placements. Avec l’unité de création, ils ont accès à un certain nombre d’actions qu’ils peuvent à leur tour négocier avec profit.
Contrairement aux fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse permettent de négocier des actions tout au long de la journée. Les gens peuvent acheter et vendre leurs actions individuelles en fonction de leurs besoins d’investissement, tirer parti des tendances du marché et modifier leurs positions. La composition sous-jacente du fonds peut également changer pour refléter l’évolution des conditions et peut inclure des produits dérivés ainsi que des produits de valeurs mobilières. Les gestionnaires de fonds déterminent ce qui devrait constituer une unité de création et comment répartir les investissements de manière judicieuse et efficace pour générer des paiements pour le fonds.
Des informations sur les unités de création peuvent être trouvées dans les prospectus et autres documents publics associés aux fonds indiciels cotés. Comme les autres acteurs du marché, ces fonds doivent fournir des informations sur eux-mêmes au profit des investisseurs. Les investisseurs peuvent déterminer combien d’actions doivent être apportées, ce qui peut aller jusqu’à 60,000 XNUMX, pour acheter dans le fonds. Ils peuvent aussi savoir ce qu’il y a dans chaque unité de création pour déterminer quels titres ils doivent assembler dans leurs paniers. Les dépôts publics fournissent également des informations sur la performance du fonds pour permettre aux investisseurs de déterminer si l’investissement est solide.