Le transfert de fonds est le processus de transfert de fonds vers différents fonds communs de placement qui font tous partie du même groupe ou de la même famille de fonds. L’idée derrière ce processus est de maximiser le rendement généré parmi les fonds connexes. Cette approche peut même impliquer la vente de tous les intérêts dans un fonds commun de placement particulier et l’utilisation du produit de la vente pour investir dans un fonds complètement différent. Une activité de ce type se produit généralement soit en raison de la réaction d’un investisseur aux tendances actuelles du marché, soit en raison de changements dans la philosophie d’investissement globale et les objectifs de cet investisseur.
Certains avantages sont associés au changement de fonds. L’un des plus évidents est la capacité de générer un rendement supérieur en réduisant le montant des investissements dans un fonds dont les performances sont inférieures à la normale à un fonds qui devrait bientôt afficher une tendance à la hausse. En supposant que les projections de mouvement à la hausse soient correctes, l’investisseur pourrait augmenter considérablement la valeur de son portefeuille avec ce type de stratégie.
Il n’est pas inhabituel pour les investisseurs d’utiliser le changement de fonds comme moyen d’identifier les fonds communs de placement récemment lancés qui s’avèrent très prometteurs et d’obtenir des intérêts dans ces fonds avant qu’ils ne commencent à décoller. Étant donné que le coût d’acquisition d’une participation dans le nouveau fonds est susceptible d’être quelque peu faible, l’investisseur peut en fait être en mesure d’obtenir un pourcentage plus élevé dans la nouvelle offre avec une somme d’argent relativement faible. Bien que cela puisse signifier absorber un certain degré de perte à court terme, le taux de rendement croissant qui est enregistré une fois que le fonds commun de placement nouvellement acquis commence sa montée positionne l’investisseur pour profiter d’avantages à long terme qui peuvent ou peuvent n’aurait pas été possible avec l’investissement précédent.
En plus du potentiel d’augmentation des rendements des investissements, il est important de tenir compte des coûts associés à l’utilisation d’une stratégie de changement de fonds. Se retirer d’un fonds commun de placement pour investir dans un autre peut parfois entraîner la génération de frais et charges élevés. Ces frais, parfois appelés charges, sont parfois suffisants pour compenser les gains potentiels, surtout si les tendances du marché indiquent que le fonds commun de placement recherché connaîtra une courte pointe, puis reviendra à une valeur inférieure. Pour cette raison, un investisseur veut être conscient de tous les coûts de la transition et peser ces coûts par rapport aux rendements projetés. À moins que les rendements ne suffisent à couvrir les charges et à fournir à l’investisseur un profit important, l’activité de changement de fonds ne vaut probablement pas le temps et les ennuis.