Également connu sous le nom de produit lié au marché, un produit structuré est une approche d’investissement qui utilise un investissement soigneusement sélectionné comme plate-forme pour générer un certain type de rendement. Souvent, cette stratégie d’investissement est fondée sur l’utilisation d’instruments dérivés. Dans leur portée, les produits structurés peuvent inclure une sélection d’un seul titre, une collection de titres qui sont tous du même type, ou un mélange éclectique de matières premières, d’émissions de dette, de devises et éventuellement de swaps. L’accent est moins mis sur la nature des actifs concernés que sur la sélection de ces actifs dans le but de préparer le terrain pour obtenir un niveau de rendement spécifique.
Il est important de noter qu’il n’y a pas de définition précise et rapide de ce qui définit les produits structurés. La variété des investissements qui peuvent être inclus dans la stratégie, allant d’un à plusieurs, ainsi que l’établissement du rendement souhaité laissent une grande marge au processus pour prendre de nombreuses formes différentes. Souvent, il est plus facile d’identifier les caractéristiques spécifiques associées à l’approche des produits structurés.
Une caractéristique que les produits structurés de tout type ont tendance à partager est que la stratégie est créée et mise en œuvre pour répondre aux besoins et objectifs spécifiques de l’investisseur. Cela va au-delà de l’objectif plus large de simplement gagner un rendement et se concentre sur la définition de la quantité de rendement qui devrait être générée dans un laps de temps donné. Il existe également un certain type de connexion ou de relation entre les divers titres, options et matières premières impliqués dans l’approche. Cela signifie que les facteurs qui ont tendance à affecter l’une de ces exploitations sont également susceptibles d’exercer une influence sur les autres exploitations.
Les investisseurs peuvent utiliser une approche de produits structurés comme stratégie principale dans la gestion d’un portefeuille, ou inclure le processus comme l’une des nombreuses techniques qui aident à faire croître les actifs contenus dans ce portefeuille. Certains estiment que l’utilisation de cette méthode aide à réduire une certaine exposition au risque du portefeuille, en fonction de la sélection des actifs inclus et des objectifs fixés par l’investisseur. Certains analystes recommandent d’utiliser les produits structurés comme une approche d’investissement à deux volets, associant le processus à un investissement direct dans d’autres titres indépendants des actifs consacrés à la stratégie de produits structurés.
Bien que la création d’une stratégie de produits structurés nécessite une planification minutieuse, le processus n’est pas intrinsèquement moins risqué que d’autres stratégies d’investissement. Les investisseurs doivent toujours gérer ce risque en recherchant les antécédents de l’actif considéré, en évaluant leur relation les uns avec les autres sur les marchés où ils sont négociés et en déterminant si le degré de risque est compensé par le rendement potentiel. Comme pour toute approche, des projections précises augmentent les chances de réaliser le profit souhaité de l’approche, tandis que le fait de ne pas projeter les mouvements du marché et leur impact sur ces actifs peut entraîner une perte.