Un fonds à date cible est un fonds d’investissement conçu pour atteindre une valeur spécifique à une date déterminée, la « date cible » dans le nom. Ces fonds sont généralement conçus pour fonctionner comme fonds de retraite. Ils sont également connus sous le nom de fonds basés sur l’âge ou de cycle de vie, car ils sont structurés autour du nombre d’années qu’une personne a jusqu’à la retraite. Un homme de 40 ans en 2020 qui a l’intention de prendre sa retraite à 65 ans, par exemple, achèterait un fonds à date cible qui arrive à échéance en 2045.
Dans un fonds à date cible, le fonds réinitialise automatiquement la combinaison d’investissements à des moments périodiques, regroupant les contributions de plusieurs investisseurs pour acheter une grande variété de titres. Ceci est conçu pour déplacer lentement les investissements des investissements à haut risque et à haut rendement vers des investissements plus conservateurs. L’objectif est de générer une somme confortable pour la retraite tout en limitant les risques d’investissement à l’approche de la retraite, sous prétexte que les jeunes investisseurs peuvent supporter une perte ou une baisse temporaire de la valeur, contrairement aux investisseurs plus âgés.
Le fonds à date cible a été développé dans les années 1990 par plusieurs sociétés de services financiers. Certains conseillers financiers ont critiqué ce type de fonds, arguant qu’il peut être trop conservateur et qu’il est possible que le fonds tombe en deçà de la date cible. Ces conseillers soutiennent que les investisseurs peuvent être mieux en mesure de diversifier et de modifier eux-mêmes la composition de leurs placements qu’avec un fonds à date cible unique.
Pour les personnes disposant de fonds limités à investir, un fonds à date cible peut être un bon choix. De petits stocks de fonds disponibles peuvent exposer les gens à des risques car ils ne peuvent pas se remettre de la baisse de la valeur de leurs investissements car ils ne disposent pas de fonds supplémentaires pour le faire. Les petits investisseurs ont également tendance à ne pas avoir accès à certains produits d’investissement lucratifs qui sont à la portée d’un fonds à échéance cible grâce aux actifs mis en commun dans le fonds. Les investisseurs peuvent également envisager de placer de l’argent dans un fonds à date cible et de répartir d’autres fonds dans d’autres investissements.
Le temps entre la création du fonds et l’échéance à la date cible est connu sous le nom de glide path. Le gestionnaire de fonds doit apporter des ajustements périodiques aux politiques d’investissement du fonds afin de le maintenir sur la bonne voie. Les gestionnaires de fonds peuvent faire des erreurs comme tout le monde lorsqu’il s’agit de prévoir et de recommander des investissements, et ils doivent gérer leurs fonds à date cible avec un soin particulier pour éviter de tomber à court lorsque les gens sont prêts à prendre leur retraite.