Un stop suiveur est un type d’instruction de vente d’actions donnée par un investisseur à un courtier. Il est généralement conçu pour permettre le maximum de profit possible si une action prend de la valeur, mais limiter les pertes potentielles si elle baisse. L’ordre signifie que le stock est vendu chaque fois qu’il est d’un montant fixe inférieur à sa position la plus élevée.
Un stop suiveur est un type d’ordre stop. Il s’agit d’une instruction d’un investisseur selon laquelle l’action doit être vendue dès qu’elle atteint un prix de marché fixe appelé prix stop. Un ordre stop peut être supérieur ou inférieur au prix de départ de l’action, ce qui signifie qu’il limite le profit ou la perte, ou deux ordres stop peuvent être émis, un supérieur et un inférieur.
La plupart des types d’ordres stop nomment simplement un prix. Un ordre stop suiveur détaille plutôt la quantité de mouvement dans une direction qui déclenchera la vente. Cela signifie que le prix stop changera au fil du temps, “traînant” le prix du marché.
Un exemple de stop suiveur serait une action qui commence à 25 dollars américains (USD) et l’investisseur émet un stop suiveur de 2 USD. Cela signifie que pour commencer, le prix stop est de 23 USD. Si, toutefois, le prix du marché monte à 30 $ US, le prix stop monte à 28 $ US. La configuration signifie que le prix stop ne peut changer que vers le haut. Le prix du marché atteindra le prix stop, déclenchant une vente, uniquement lorsqu’il sera inférieur de 2 USD au prix le plus élevé atteint depuis que l’investisseur a émis l’ordre stop.
Le stop suiveur n’a pas à utiliser un montant fixe. Au lieu de cela, l’investisseur peut donner l’ordre en pourcentage. Dans notre exemple, l’ordre serait de 8 % et signifierait initialement que le prix stop était de 23 USD. Si le prix du marché montait à 30 USD, le nouveau prix stop serait de 27.60 USD.
Il est également possible d’utiliser un stop suiveur pour acheter une action. Dans cette configuration, l’ordre détermine de combien l’action doit augmenter avant que le courtier ne l’achète. La théorie principale pour l’utilisation de ce type d’ordre est que si le montant de la hausse est fixé à un niveau suffisamment élevé, l’investisseur pourrait rattraper l’action alors qu’elle rebondit à partir de son point le plus bas.
Il y a certains détails techniques dont un investisseur doit être certain lorsqu’il passe un ordre stop. La première est qu’il existe techniquement deux prix de marché à tout moment, connus sous le nom d’offre et de demande, qui sont les prix disponibles selon qu’un investisseur cherche à acheter ou à vendre un ordre. L’ordre stop doit donc indiquer clairement quel prix doit être utilisé.
Un autre problème est qu’un ordre stop est normalement un ordre au marché. Cela signifie qu’une fois qu’il est déclenché, le courtier achète ou vend le stock dès que possible jusqu’à ce qu’il ait obtenu ou se soit débarrassé de la quantité requise. Selon la liquidité du marché, il est possible que le prix du marché change avant que cela ne soit terminé. Un investisseur pourrait plutôt émettre un ordre à cours limité, qui donne non seulement un prix stop, mais également un prix limite qui est le maximum ou le minimum absolu auquel le courtier peut acheter ou vendre. Si un investisseur utilise un prix limite, il existe un risque que le courtier ne soit pas en mesure de terminer la vente ou l’achat de la quantité totale d’actions avant que le prix limite ne soit dépassé.