Aussi connus sous le nom de partenaires de capital-risque, les partenaires de capital-risque sont des individus ou des entités qui investissent des fonds ou d’autres ressources dans une entreprise commerciale lancée par une autre partie. L’idée derrière cette approche d’investissement est d’aider la nouvelle entreprise à établir une présence sur le marché, à se constituer une clientèle importante et, éventuellement, à atteindre la rentabilité. En retour, le partenaire de capital-risque est indemnisé d’une manière ou d’une autre pour ses contributions. Selon la manière exacte dont le partenariat de capital-risque est organisé, il existe plusieurs rôles que les partenaires de capital-risque peuvent remplir.
Avec certaines transactions de capital-risque, les partenaires de capital-risque ne participent en aucune façon activement à la gestion et à l’exploitation de l’entreprise. Parfois connu sous le nom de partenaire silencieux ou passif, ce type d’investisseur peut simplement apporter des fonds au projet, soit sous la forme d’un montant forfaitaire initial, soit d’une série de paiements sur une période de temps. Avec les deux approches, les partenaires de capital-risque génèrent éventuellement des rendements soit par le remboursement des fonds investis plus un montant d’intérêt convenu, soit par la réception d’actions émises par l’entreprise, soit par une combinaison des deux.
Certains partenaires de capital-risque participent activement à l’exploitation et à la gestion de l’entreprise. Dans ce scénario, un investisseur ayant une expérience antérieure des questions financières, de l’organisation de l’usine ou des opérations générales peut intervenir pour aider à créer la structure de base de l’entreprise, superviser la formation de nouveaux employés ou aider les propriétaires à structurer l’entreprise afin qu’elle reste un bonne chance d’être rentable. Selon les termes de l’accord entre l’investisseur et les propriétaires du projet, un salaire et des avantages peuvent être impliqués, ou l’investisseur peut recevoir des actions une fois que la société est autorisée à émettre des actions. Au fur et à mesure que l’entreprise s’établit et que des employés qualifiés sont présents pour exploiter l’entreprise, les partenaires de capital-risque commencent généralement à réduire progressivement le niveau d’implication dans les opérations quotidiennes, tout en conservant un intérêt dans l’entreprise.
Au sens le plus large, les partenaires de capital-risque apportent des ressources à un nouveau projet d’entreprise, augmentant ainsi le potentiel de succès de l’entreprise. Comme pour toute opportunité d’investissement, il existe un certain degré de risque, et si l’entreprise échoue, l’investisseur peut perdre tout ou partie des ressources investies. Avant de devenir un partenaire de capital-risque dans un projet, c’est une bonne idée d’évaluer les besoins du projet, de déterminer le niveau d’implication qui aura lieu et de peser les risques avec les rendements projetés. Si le projet semble nécessiter un investissement en temps et/ou en ressources qui, selon l’investisseur, ne correspond pas aux gains potentiels, refuser de participer et rechercher un autre projet serait une bonne stratégie.