Dans le monde de la finance, la dette senior fait référence à tout type d’obligation en cours qui a préséance sur toute autre dette actuellement due. Étant donné que la dette senior est généralement garantie par un certain type de garantie, cela signifie que l’émetteur de cette dette recevra des paiements avant que les émetteurs de toute dette non garantie ne soient payés. Les entreprises de tous types ont tendance à utiliser ce type de dette comme moyen de hiérarchiser leurs obligations financières de la manière la plus efficace.
Il existe de nombreux exemples de dette senior. L’un concerne l’imposition d’un privilège de premier rang. Dans le cas où un privilège est établi sur les actifs appartenant à une entreprise, le titulaire du privilège a la priorité sur ces actifs. La garantie ne peut être vendue à d’autres fins que le règlement de la dette liée au privilège. Une fois la dette réglée, les fonds restants de la vente de la garantie peuvent être utilisés par le propriétaire de la manière qu’il souhaite.
La dette senior est un concept qui est également utile dans les situations où une entreprise fait faillite. Essentiellement, la désignation d’une dette comme étant prioritaire signifie que lorsque les actifs sont liquidés pour régler au moins une partie de l’encours de la dette de l’entreprise, cette dette particulière sera traitée en premier. Habituellement, le tribunal qui supervise la procédure de faillite doit approuver le plan final de restructuration et de remboursement de toutes les dettes, mais exigera que le plan se concentre sur l’élimination de la dette senior avant que tout type de dette subordonnée ne soit réglé.
Dans les situations où la garantie mise en gage s’avère ne pas se vendre pour suffisamment de fonds pour régler la dette senior, les créanciers ont la possibilité de tenter de prendre le contrôle d’autres actifs détenus par le débiteur, ou simplement d’annuler le solde restant dû. Selon le montant total qui reste impayé, certains créanciers choisiront cette dernière option, surtout si les coûts de poursuite du règlement intégral de la dette obligeront le créancier à engager plus de dépenses que le montant total de la dette restante. Dans les cas où le solde restant de la dette est important, il est fort probable que le créancier utilisera tous les moyens légaux pour garantir le paiement intégral nécessaire au règlement de la dette.
Les entreprises développent différentes stratégies de gestion de la dette senior. Certains choisissent de mettre de côté des ressources dans un fonds de dette de premier rang, allouant ainsi des liquidités et d’autres actifs pouvant être utilisés pour rembourser la dette en cas de ralentissement économique. D’autres font de nous un système de notation de la dette senior qui permet de hiérarchiser en interne toutes les dettes de cette classe, établissant essentiellement le calendrier des paiements réguliers et éventuellement le remboursement de chaque dette. Les processus exacts utilisés par une entreprise donnée dépendent souvent des réglementations et des normes en vigueur dans le pays où l’entreprise est constituée et exerce principalement ses activités.