Le courrier bancaire est un accord entre une banque et une entreprise envisageant une OPA, ou une entreprise qui est sur le point de subir une OPA hostile. Selon les termes de l’accord, la banque refuse de fournir un financement aux entreprises concurrentes. Cette pratique est utilisée comme levier dans les négociations de rachat et comme tactique anti-OPA hostile. Bien que le courrier bancaire n’élimine pas la concurrence ou le risque d’une prise de contrôle, il créera une marge de manœuvre et un effet de levier.
Lorsqu’une entreprise envisage une prise de contrôle ou une fusion avec une autre entreprise, le financement est généralement un enjeu majeur. Si l’entreprise se sent menacée par un adversaire, elle peut conclure un accord de virement bancaire, obligeant ainsi l’opposant à rechercher un financement ailleurs ou à abandonner l’affaire. Pendant que l’adversaire considère ses options, l’entreprise d’origine peut être en mesure d’emménager rapidement et de conclure l’affaire.
La tactique peut également être utilisée par une entreprise qui risque de faire l’objet d’une OPA hostile. Une prise de contrôle hostile se produit lorsqu’une autre entreprise achète de grandes quantités d’actions de la première entreprise sur le marché libre, prenant ainsi le contrôle de l’entreprise. Ce problème est un risque pour les sociétés cotées en bourse, surtout lorsqu’elles semblent être des acquisitions lucratives. Le conseil d’administration de la société est essentiellement impuissant, car la société exécutant le rachat concentre le pouvoir en détenant la majorité des actions.
Dans le cas d’une OPA hostile, le courrier bancaire peut empêcher une OPA ou une fusion hostile en restreignant les fonds disponibles pour l’entreprise rivale. En outre, cela permet à l’entreprise vulnérable de poursuivre d’autres voies, en espérant résoudre la situation de manière satisfaisante. Ce temps peut donner à l’entreprise une chance de proposer une stratégie de travail pour empêcher la prise de contrôle, et plus important encore, il permet à l’entreprise cible d’essayer de rassembler ses propres ressources.
Pour les banques, un accord de virement bancaire peut être avantageux car il assure la fidélisation de la clientèle. De nombreuses entreprises représentent des comptes importants pour les banques qui les financent. En concluant un accord de virement bancaire, la banque indique qu’elle soutient le client dans ses efforts, l’encourageant à continuer à fréquenter cette banque. L’entreprise qui tente l’acquisition peut bien sûr rechercher un financement auprès d’une autre banque, car le courrier bancaire ne limite les prêts qu’à une seule institution financière.
Un accord de virement bancaire peut également inclure une extension de financement pour l’entreprise qui demande l’accord. Par conséquent, la banque bénéficie de la sécurisation d’un accord financier et de la fidélisation d’un client précieux.