Une stratégie de répartition d’actifs équilibrée est une stratégie dans laquelle un individu investit des sommes d’argent à peu près égales dans des titres de croissance et des titres générant des revenus. Certains professionnels de l’investissement utilisent le terme modéré plutôt qu’équilibré pour désigner cette stratégie d’investissement. De nombreux investisseurs préfèrent utiliser une stratégie d’investissement équilibrée plutôt que d’investir principalement dans des instruments de croissance tels que des actions ou des titres générateurs de revenus tels que des obligations.
Les actions et autres titres de croissance sont souvent commercialisés comme la meilleure protection contre l’inflation puisque les graphiques historiques montrent que les titres de croissance dépassent généralement l’inflation sur de longues périodes. En revanche, les obligations et les titres à revenu ont tendance à suivre à peu près le rythme de l’inflation, ce qui signifie que les personnes qui investissent dans des titres à revenu n’acquièrent souvent aucun pouvoir d’achat au fil du temps. Malgré les avantages des véhicules de croissance, les actions ne conservent leur valeur que tant qu’une entreprise reste solvable. De plus, les actions peuvent perdre de la valeur si une entreprise subit une baisse de ses revenus. Par conséquent, les instruments de croissance n’offrent généralement pas aux investisseurs une protection du capital.
Les titres à revenu tels que les obligations peuvent perdre de la valeur si l’émetteur de l’obligation devient insolvable. Néanmoins, les lois de nombreux pays sont conçues pour protéger les détenteurs d’obligations avant les actionnaires. Si une entreprise cotée en bourse fait faillite, les administrateurs doivent vendre les actifs de l’entreprise et tenter d’honorer les obligations de l’entreprise envers les obligataires. Les réclamations des actionnaires ne sont traitées qu’après le paiement intégral des obligataires. Par conséquent, les obligations et autres titres de créance sont des investissements plus sûrs que les obligations et cette sécurité est la raison pour laquelle les prix des obligations sont moins volatils sur de longues périodes.
En règle générale, un modèle d’allocation d’actifs équilibré contient au moins 50 % d’actions. Cela signifie que la moitié de l’argent de l’investisseur est exposée à un niveau élevé de risque principal, mais aussi que l’investisseur a une bonne opportunité d’obtenir un rendement supérieur à l’inflation. L’autre 50 % de l’argent est investi dans des obligations ou des titres de créance qui sont moins susceptibles de perdre de la valeur mais peu susceptibles de s’apprécier. Dans un marché baissier, les pertes d’un investisseur seront moins sévères avec un modèle d’allocation d’actifs équilibré qu’avec un modèle d’allocation d’actifs de croissance. En revanche, un investisseur avec un portefeuille équilibré ne profitera que de la moitié des gains dont bénéficiera un investisseur avec un portefeuille de croissance.
Les sociétés d’investissement vendent de nombreux fonds communs de répartition d’actifs équilibrés différents, mais certains de ces fonds sont mieux équilibrés que d’autres. Un fonds véritablement équilibré contient non seulement des actions et des obligations, mais également des titres émis par de grandes et de petites entreprises. De plus, de nombreux fonds équilibrés comprennent à la fois des actions et des obligations émises au pays et des titres émis par des entités étrangères. Les investisseurs disposant de fonds équilibrés mondiaux sont moins susceptibles de subir les effets néfastes d’un ralentissement économique qui n’affecte que leur pays d’origine.