Le capital-investissement comprend les fonds qu’un particulier ou une entreprise obtient de sources autres que les banques ou les marchés boursiers traditionnels. Ces fonds proviennent souvent de capital-risqueurs, de sociétés d’investissement privées ou de riches investisseurs individuels. Les types de capital-investissement les plus courants sont le capital-risque, le capital de croissance et le capital mezzanine. Pour sécuriser cet argent, les entreprises concluent souvent des accords juridiques concernant la date et le processus de remboursement des fonds, la garantie en cas de défaut et la participation majoritaire, entre autres accords définis.
La sécurisation du capital-investissement peut être un peu plus facile pour les entreprises. Les banques et autres prêteurs traditionnels auront souvent des exigences de prêt strictes pour les entreprises. De plus, les prêts aux entreprises rempliront rapidement le portefeuille de prêts d’une banque en raison de la taille du prêt. Les prêteurs qui souhaitent rester diversifiés dans leurs prêts ne contractent souvent pas de prêts risqués ou ne continuent pas à prêter de l’argent aux entreprises. Lorsque cela se produit, les entreprises se tournent vers des prêteurs de capital-investissement qui sont généralement plus risqués lorsqu’ils prêtent de l’argent, s’attendant à des paiements importants lorsqu’ils reçoivent des paiements de principal et d’intérêts des emprunteurs.
Les fonds de capital-risque sont souvent la forme la plus courante de capital-investissement. L’argent va généralement aux entrepreneurs qui cherchent à financer le démarrage d’une nouvelle entreprise. Ces prêts sont extrêmement risqués et peuvent inclure une courte laisse pour les emprunteurs. Bien que le remboursement puisse être retardé par rapport aux prêts bancaires plus traditionnels, le groupe qui prête les fonds peut exiger une participation de gestion dans l’entreprise ou une garantie importante en cas de défaut. Les emprunteurs peuvent également être tenus de fournir au prêteur des états financiers indiquant la performance de l’entreprise.
Les fonds de croissance sont un type secondaire de capital-investissement. Entreprises plus établies qui n’ont pas la capacité d’obtenir des prêts en fonction de leur situation financière actuelle ou qui sont trop petites pour émettre des actions. Le capital de croissance aide une entreprise à développer et à réorganiser ses opérations commerciales pour aller de l’avant sur le marché actuel. Les conditions de ces accords peuvent être plus favorables que celles du capital-risque, car les entreprises disposent d’une meilleure assise financière pour rembourser les fonds.
Sur le marché du capital-investissement, certaines entreprises peuvent émettre des accords pour des fonds connus sous le nom de capital mezzanine. Ces accords d’équité prennent une position secondaire par rapport aux prêts ou aux accords d’équité en cours d’une entreprise. Le but de ces fonds est de combler les lacunes ou les pénuries laissées par d’autres accords de prêt. Les conditions du capital mezzanine sont souvent moins favorables que celles des fonds d’actions ordinaires, car les entreprises détenant ces prêts seront dans une position moins favorable pour recevoir des fonds en cas de défaut.