Les fonds de croissance à grande capitalisation sont des fonds communs de placement qui, comme leur nom l’indique, investissent principalement dans des actions à grande capitalisation qui ont un potentiel de croissance. Les sociétés d’actions à grande capitalisation ont généralement une capitalisation boursière – ou la valeur totale de toutes les actions en circulation – comprise entre 20 milliards de dollars américains (USD) et 200 milliards de dollars américains, en 2010. La croissance est davantage associée aux start-ups et aux petites -cap entreprises, mais ne leur est pas exclusif. Bien que les sociétés à grande capitalisation puissent être en phase de maturation, pour certaines sociétés, il y a toujours de la place pour se développer.
Les investisseurs en fonds communs de placement sont souvent confrontés à de nombreuses sélections de fonds. Un fonds commun de placement peut être axé sur la croissance ou sur la valeur, sur le revenu ou sur l’appréciation du capital. Certains fonds sont gérés activement et d’autres sont des fonds indiciels avec des portefeuilles relativement inchangés. En fonction de leurs objectifs de placement individuels, les investisseurs devraient choisir des fonds qui ont des stratégies de placement comparables. Les fonds de croissance à grande capitalisation offrent aux investisseurs la possibilité d’obtenir des rendements potentiellement supérieurs à la moyenne, mais avec relativement moins de risques.
Les fonds de croissance ont généralement tendance à avoir des performances volatiles dans le temps, en particulier par rapport aux fonds qui investissent dans des actions sous-évaluées, à savoir les fonds axés sur la valeur. Les actions des fonds de croissance commandent normalement des prix plus élevés qui intègrent les attentes positives des investisseurs quant à la croissance future d’une action. De temps en temps, lorsque les rapports sur les bénéfices des sociétés en croissance manquent aux estimations des analystes, la baisse des prix sur le marché semble être plus prononcée. C’est encore plus vrai pour les fonds qui investissent dans de petites entreprises en croissance.
Comme tous les fonds de croissance, les fonds de croissance à grande capitalisation sont également soumis à des fluctuations de performance. Poursuivant des stratégies de croissance, les grandes et les petites entreprises sont susceptibles de connaître des baisses de performance en cours de route. La nature défensive des sociétés à grande capitalisation ayant des activités bien établies devrait cependant neutraliser certains des risques liés à la recherche de stratégies de croissance dédiées. Par conséquent, les fonds de croissance à grande capitalisation peuvent être moins volatils que les fonds de croissance à petite ou moyenne capitalisation.
Les conditions économiques et du marché affectent les différents types de fonds communs de placement à des degrés divers. Les investisseurs doivent choisir les fonds en conséquence afin de maximiser les retours sur investissement mais aussi de contrôler les risques. Les fonds de croissance à petite capitalisation peuvent être mieux adaptés lorsqu’une économie est en croissance, mais ils présentent plus de risques de baisse lorsque les conditions du marché se détériorent. Les fonds de valeur à grande capitalisation pourraient être mieux positionnés contre les ralentissements économiques, mais avec peu de potentiel de hausse après l’amélioration des conditions de marché. En comparaison, les fonds de croissance à grande capitalisation pourraient être en mesure de tirer parti des conditions économiques haussières et baissières, offrant de la croissance tout en conservant de la valeur.
Les fonds de croissance à grande capitalisation privilégient les horizons d’investissement plus longs. Les petites entreprises pourraient dépasser les entreprises plus établies certaines années à court terme, mais les données ont montré que, sur de plus longues périodes, les rendements moyens des entreprises à grande capitalisation peuvent progressivement augmenter, car certaines petites entreprises pourraient échouer avec leurs stratégies de croissance risquées. Lorsqu’ils choisissent des fonds de croissance à grande capitalisation plutôt que d’autres fonds communs de placement, les investisseurs doivent comprendre le profil risque-rendement du fonds, intégrer des objectifs de placement individuels et tenir compte des conditions économiques et du marché du moment.