Le calcul de la valeur intrinsèque est un processus utilisé par les investisseurs qui tentent de déterminer la valeur réelle d’une société émettant des actions, quel que soit le cours de ses actions. Puisqu’il n’existe pas de formule absolue pour déterminer la valeur intrinsèque, les investisseurs doivent tester diverses formules en vérifiant si les actions que les formules jugent comme sous-évaluées augmentent réellement de prix. Il existe de nombreuses façons de calculer la valeur intrinsèque, dont la plupart utilisent une combinaison de statistiques sur les bénéfices, de croissance projetée et de taux d’actualisation. En outre, les investisseurs pourraient souhaiter inclure les caractéristiques fondamentales des sociétés émettrices des actions dans leur quête pour déterminer la valeur intrinsèque.
Les prix des actions sont déterminés uniquement par l’offre et la demande créées lorsque les investisseurs achètent et vendent des actions. Par conséquent, certaines actions peuvent être surévaluées par rapport à la valeur réelle des sociétés qui les émettent, tandis que d’autres peuvent être sous-estimées. C’est pourquoi de nombreux investisseurs se préoccupent de la valeur intrinsèque, qui devrait idéalement déterminer la performance d’une action au fil du temps. Le calcul précis de la valeur intrinsèque nécessite des essais et des erreurs, des calculs mathématiques et un bon sens des investissements.
Étant donné que trouver une action sous-évaluée à acheter est rentable pour un investisseur, le calcul de la valeur intrinsèque doit avoir cet objectif à l’esprit. Toutefois, la détermination de la valeur intrinsèque n’est en aucun cas une science exacte. De nombreux experts en investissement ont développé des formules, mais les investisseurs doivent être prêts à les tester avant de leur faire confiance pour effectuer de véritables transactions. Pour ce faire, il faut remplir les chiffres des entreprises ciblées dans ces formules, effectuer les calculs, puis voir si la valeur intrinsèque résultante reflète fidèlement la fortune des entreprises sur une période de temps.
De nombreuses façons différentes de calculer la valeur intrinsèque sont à la disposition des investisseurs, mais la plupart ont certaines caractéristiques en commun. Le bénéfice par action, une mesure de la façon dont le revenu d’une entreprise se compare au cours de son action, est une mesure importante pour les calculs de valeur intrinsèque. Il est également important de prévoir la croissance des bénéfices au fil du temps, car les investisseurs cherchent généralement à conserver leurs actions pendant une longue période. Enfin, il est également nécessaire de déterminer un taux d’actualisation pour fournir une valeur actualisée précise des flux de trésorerie futurs.
Alors que les statistiques sont une partie importante du calcul de la valeur intrinsèque, d’autres qualités intangibles entourant une entreprise peuvent également être des facteurs importants. Ces actifs incorporels sont souvent connus sous le nom de fondamentaux et peuvent être utilisés pour augmenter les formules. Les fondamentaux clés incluent la gestion de l’entreprise, la concurrence sur le marché et les événements actuels qui peuvent avoir un impact sur l’entreprise.