L’analyse fondamentale est une technique de sélection d’actions où les investisseurs examinent l’entreprise derrière une action. Les bases de l’analyse fondamentale comprennent un examen de la croissance des revenus de l’entreprise, de sa capacité à réaliser des bénéfices et du potentiel de remboursement de la dette. Cette analyse s’appuie souvent en grande partie sur les états financiers de l’entreprise rendus publics. En bref, l’entreprise est généralement plus importante dans les bases de l’analyse fondamentale que dans les graphiques qui marquent le cours des actions d’une entreprise. De plus, cette méthode implique à la fois une analyse qualitative et quantitative.
La croissance des revenus est généralement l’un des éléments les plus importants de l’analyse fondamentale. Une entreprise dont les revenus augmentent indique des liens étroits entre les produits de l’entreprise et les consommateurs. Une croissance significative donne également aux investisseurs une idée de la façon dont une entreprise se déplace dans les zones mal desservies d’un marché économique. Sans une forte croissance des revenus, une entreprise ne sera pas en mesure de payer ses factures et d’offrir des rendements financiers aux investisseurs, que ce soit sous forme de dividendes ou d’augmentations du cours des actions. Les bases de l’analyse fondamentale recherchent souvent un pourcentage de croissance des revenus qui atteint ou dépasse la moyenne du secteur.
Le profit est l’argent qu’il reste à une entreprise une fois qu’elle a payé tous ses frais et dépenses d’exploitation. Même les meilleures entreprises qui génèrent des revenus peuvent enregistrer des bénéfices négatifs. Dans certains cas, les bases de l’analyse fondamentale peuvent ignorer les bénéfices négatifs au début du cycle de croissance d’une entreprise. La raison de cette croissance négative est souvent le résultat d’investissements importants dans l’infrastructure et l’industrie de l’entreprise. Une fois établie, cependant, l’entreprise doit démontrer sa capacité à convertir les ventes en un niveau de profit significatif.
Le remboursement de la dette est un autre pôle de tente dans les bases de l’analyse fondamentale. La plupart des entreprises publiques utilisent une partie de la dette externe pour gérer leurs opérations, en particulier lors du démarrage de leurs fonctions commerciales. L’entreprise doit être en mesure de générer des ventes, de réaliser des bénéfices et d’utiliser une partie des bénéfices pour rembourser l’encours de la dette, le tout sans perturber considérablement les opérations. Une entreprise surendettée a tendance à être en retard dans le remboursement de sa dette. Le résultat est une entreprise qui devra payer sa dette avant les investisseurs, ce qui rend les investissements en actions plus rares et moins rentables pour les étrangers.
D’autres bases de l’analyse fondamentale font partie de ce processus d’examen. Par exemple, l’équipe de direction de l’entreprise et l’historique d’audit peuvent également être en jeu ici. Les investisseurs peuvent désirer des informations sur la façon dont l’équipe de direction de l’entreprise guide et dirige l’entreprise. Les rapports d’audit qui indiquent de mauvaises pratiques comptables peuvent être un inconvénient pour les investisseurs. La capacité des entreprises à battre leurs concurrents fait également partie de ce processus d’analyse.