Choisir les meilleurs actifs illiquides est difficile, même pour l’investisseur hautement qualifié. Étant donné que ces actifs ne peuvent pas être facilement vendus contre de l’argent, un état d’esprit à long terme lors du choix est essentiel. La valeur de ces investissements peut également être difficile à déterminer, ce qui rend l’intuition et la volonté de prendre des risques importants importantes. Les exemples les plus frappants d’actifs illiquides comprennent l’immobilier, les antiquités rares, les fonds spéculatifs et les actions et obligations à faible volume, qui ont souvent moins d’acheteurs que le produit disponible.
Lorsqu’ils choisissent des actifs illiquides, les investisseurs doivent essayer de compléter leur portefeuille global. Dépendre du rendement d’un tel investissement n’est pas une décision astucieuse, car il peut s’écouler de nombreuses années avant qu’il ne soit revendu. Les valeurs actuelles et futures des actifs illiquides sont souvent difficiles à déterminer. Par exemple, un acheteur approprié pour une collection de pièces de monnaie anciennes peut prendre 30 ans ou quelques semaines à trouver.
Même si un acheteur approprié est trouvé, la valeur qu’il est prêt à payer est imprévisible et subjective. Si une antiquité a une valeur sentimentale et qu’elle est très rare, l’acheteur peut être prêt à payer un prix très élevé. Un autre acheteur peut ne pas être disposé à payer un prix élevé, en particulier s’il doit revendre le bien et récupérer une partie de son investissement.
Il est important de choisir des actifs illiquides qui ne domineront pas un portefeuille d’investissement ou n’éclipseront pas les investissements plus liquides, tels que les titres d’État. Par exemple, si l’objectif d’un investisseur est d’obtenir un rendement modéré à élevé d’ici 30 ans, il peut être approprié de choisir quelques placements immobiliers. Un investisseur qui a besoin d’un rendement élevé dans un délai plus court peut avoir besoin d’éliminer complètement les actifs illiquides. Les actifs liquides doivent compléter et dominer le portefeuille, en particulier en période de volatilité des marchés.
Étant donné que l’achat d’un actif illiquide peut être intuitif ou décidé à un niveau subconscient, la résolution de ne pas trop analyser peut être bénéfique. Bien qu’un investisseur doive disposer de certaines données pour sauvegarder la valeur de l’actif, il doit également choisir les investissements qui, selon lui, en valent la peine et servent ses objectifs à long terme. En règle générale, ceux qui choisissent des actifs corporels illiquides cherchent souvent à les améliorer progressivement au fil du temps avant de les vendre.