Le refinancement automatique avec un mauvais crédit peut être un défi car les prêteurs hésitent à accorder un nouveau crédit aux emprunteurs qui ont des antécédents de dettes non honorées. Malgré les difficultés auxquelles sont confrontés de nombreux emprunteurs, il existe certaines mesures que les emprunteurs avec un mauvais crédit peuvent prendre pour aider à améliorer leurs chances d’obtenir un nouveau prêt auto. Il s’agit notamment de trouver un cosignataire, de rembourser les soldes d’autres comptes de crédit ou d’obtenir un prêt auprès d’une entreprise qui travaille avec des personnes ayant un mauvais crédit.
De nombreux prêteurs permettent aux demandeurs de prêt d’avoir des cosignataires même si le cosignataire n’a aucun droit de propriété sur le véhicule refinancé. Le prêteur vérifie le rapport de solvabilité du demandeur principal et du cosignataire, et dans de nombreux cas, les prêteurs font la moyenne des cotes de crédit des deux personnes lors de la souscription du prêt. Le refinancement automatique avec un mauvais crédit est beaucoup plus facile si un cosignataire consentant peut être trouvé.
Les cotes de crédit sont basées sur un certain nombre de facteurs, notamment la gestion antérieure des dettes et les soldes actuels des prêts. Avant de soumettre une demande de refinancement d’un prêt automobile, un demandeur de prêt peut améliorer sa cote de crédit en remboursant les soldes dus sur d’autres comptes de crédit, tels que les cartes de crédit ou les prêts non garantis. Les cotes de crédit sont normalement mises à jour une fois par mois, de sorte que les avantages du remboursement des dettes peuvent ne pas être visibles sur un rapport de crédit pendant quelques mois.
Les prêteurs ne sont pas tenus de vérifier les rapports de solvabilité des demandeurs de prêt ou de soumettre des rapports mensuels aux agences d’évaluation du crédit qui détaillent l’activité du compte de l’emprunteur. Certains prêteurs économisent de l’argent en ne vérifiant pas les rapports de solvabilité ni en ne soumettant d’informations aux bureaux de crédit. Le refinancement automatique avec un mauvais crédit n’est pas un problème pour une entreprise qui ne prend pas en compte les rapports de solvabilité lors de la rédaction de prêts. En raison des risques liés au fait de prêter à des personnes sans vérifier les cotes de crédit, les prêteurs qui ne vérifient pas le crédit facturent généralement des taux plus élevés que les autres prêteurs.
Lorsque les emprunteurs sont en retard sur les paiements de la voiture, le prêteur peut reprendre possession du véhicule financé et le vendre pour lever des fonds afin de rembourser la dette. Les voitures ne conservent pas leur valeur sur de longues périodes et les voitures reprises se vendent souvent à un prix inférieur au solde dû, ce qui signifie que les prêteurs doivent subir une perte. Le refinancement automatique avec un mauvais crédit est parfois possible si le titulaire du privilège existant accepte de permettre à un emprunteur en difficulté financière de refinancer un prêt existant en un prêt à faible taux plus abordable afin de réduire la probabilité que le prêt existant soit en défaut.