Le taux directeur est le taux d’intérêt qui joue actuellement un rôle majeur dans la fixation des taux débiteurs utilisés par les banques et autres établissements de crédit dans un pays donné. De ce point de vue, cela signifie que le taux a un impact direct sur ce que les emprunteurs paient pour avoir accès aux prêts et autres formes de crédit. Si chaque nation détermine ce taux directeur en fonction de critères pertinents pour sa structure économique, le résultat final pour les consommateurs est généralement le même, en ce sens que ce taux d’intérêt exerce une influence directe ou indirecte sur les taux d’intérêt qui leur sont appliqués sur les prêts hypothécaires, les prêts personnels , et même sur les soldes des cartes de crédit.
Aux États-Unis, il existe en fait deux taux d’intérêt directeurs différents qui entrent en jeu lors de la fixation des taux d’intérêt sur divers types d’activités de prêt. L’un est le taux des fonds fédéraux et l’autre est connu sous le nom de taux d’actualisation. Les deux taux sont utilisés par le système de la Réserve fédérale du pays, ce qui signifie que la plupart des banques du pays examineront de près la manière dont la Réserve fédérale utilise ces chiffres et ajusteront les taux d’intérêt offerts aux consommateurs en conséquence.
L’un des effets du taux directeur est que l’ajustement de ce taux peut avoir un effet profond sur l’économie. De ce point de vue, baisser ou augmenter le taux des fonds fédéraux ou le taux d’actualisation peut être un outil puissant pour lutter contre l’inflation ou pour tenter de sortir une économie d’une récession. En général, si l’idée est d’augmenter la masse monétaire, le taux directeur est légèrement abaissé. Cela a pour effet de réduire le coût d’emprunt des fonds pour les consommateurs, les motivant à dépenser maintenant plutôt que plus tard.
En même temps, si l’idée est de mettre des limites à la masse monétaire, ce processus peut être initié en augmentant le taux directeur. Par conséquent, les consommateurs doivent payer plus pour emprunter de l’argent, ce qui peut en inciter plusieurs à reporter des achats importants nécessitant un financement, jusqu’à ce que l’économie soit plus stable et que les taux d’intérêt redescendent à un niveau plus acceptable. Le déplacement du taux directeur n’est en aucun cas capable de corriger à lui seul une situation défavorable au sein d’une économie, mais peut être utilisé en conjonction avec d’autres stratégies économiques pour produire l’effet souhaité sur une période de temps. Il n’est pas rare que les gouvernements mettent en œuvre une série de mouvements à la hausse et à la baisse d’un ou des deux taux directeurs sur une période de plusieurs années, si les projections de l’évolution de l’économie justifient ce type de stratégie continue.