Une bourse de produits dérivés est un marché financier où les gens peuvent acheter, vendre et échanger des produits dérivés, un type particulier d’instrument financier. Il existe de nombreux types de produits dérivés, mais tous incluent le format de base d’un contrat dont la valeur est basée sur un actif sous-jacent. Le contrat lui-même n’a pas de valeur intrinsèque, mais les gens peuvent acheter et vendre les contrats pour accéder à leur valeur sous-jacente. La négociation sur une bourse de produits dérivés peut inclure des produits dérivés dits « vanille » ou « exotiques » et il est possible de s’engager dans une variété d’activités d’investissement, dont certaines nécessitent des compétences de négociation avancées.
Dans un exemple courant de dérivé de la vanille, une compagnie pétrolière pourrait acheter un contrat à terme, lui donnant le droit d’acheter une quantité déterminée de pétrole à une date précise dans le futur pour un prix particulier. La compagnie pétrolière peut le faire dans le but de garantir un bon prix ou de pouvoir garantir un prix sans avoir à acheter le pétrole immédiatement et à le stocker si nécessaire. L’entreprise pourrait ensuite décider de négocier le contrat sur le marché secondaire, en le vendant à quelqu’un d’autre, qui pourra à son tour le négocier.
Les personnes qui négocient sur une bourse de produits dérivés veulent profiter de la hausse et de la baisse des prix des actifs sous-jacents, y compris les variations de prix prévues. Ils n’ont pas l’intention de prendre possession des actifs nommés dans le contrat, et sont plutôt intéressés par les profits à réaliser sur les variations de prix. Ce type de trading nécessite la capacité de suivre de près les industries, de prévoir avec précision les mouvements du marché et de trader au bon moment.
Certains commerçants sur une bourse de produits dérivés se représentent eux-mêmes. Ils utilisent leurs compétences en matière d’investissement pour constituer des portefeuilles mixtes, y compris des produits dérivés, et peuvent gérer un volume important de transactions. D’autres représentent des institutions et des investisseurs individuels, exécutant des transactions pour le compte d’autres personnes. Ce travail nécessite une obligation de diligence particulière, car le commerçant doit faire preuve de plus de prudence lorsqu’il travaille avec l’argent d’autrui.
Les publications financières peuvent suivre l’activité sur une bourse de produits dérivés. Ils s’intéressent à la fois au volume et à la nature des échanges et à ce que les commerçants ont à dire sur les prix projetés des matières premières. Par exemple, s’il y a un pic rapide des contrats à terme sur le maïs, cela peut indiquer une augmentation potentielle du prix du maïs à l’avenir, car l’activité commerciale élevée suggère qu’il peut y avoir un décalage entre l’offre et la demande sur le marché.