La négociation d’options sur actions est une forme d’investissement qui permet de vendre le droit d’acheter ou de vendre une action dans un délai donné à un prix déterminé. La négociation d’options implique l’établissement d’un contrat entre un acheteur d’options et un vendeur d’options. Ce contrat spécifie un délai dans lequel et un prix auquel une action peut être achetée ou vendue. La négociation d’options peut servir d’alternative à des formes d’investissement à plus fort effet de levier et peut également créer une couverture précieuse contre l’incertitude du marché.
Un contrat de négociation d’options sur actions prendra la forme d’un appel ou d’une vente. Une option d’achat précise que l’acheteur de l’option a le droit d’acheter une action donnée à un prix fixé jusqu’à une date désignée. Une option de vente est l’inverse et précise que l’acheteur de l’option a le droit de vendre une action à un prix fixé jusqu’à une date déterminée.
Les options ont généralement un prix d’exercice, qui est le prix auquel elles peuvent être exercées ou utilisées. Si le prix d’une action n’augmente pas jusqu’au prix d’exercice d’une option d’achat ou ne tombe pas jusqu’au prix d’exercice d’une option de vente avant la date d’expiration de l’option, aucune vente d’actions n’a lieu. Si le prix de l’action monte jusqu’au prix d’exercice d’une option d’achat ou tombe en dessous de ce prix pour une option de vente, le détenteur de l’option peut exercer son option et demander au vendeur de cette option de vendre ou d’acheter le stock spécifié à la valeur convenue.
L’une des utilisations de la négociation d’options d’achat d’actions est de se protéger contre les fluctuations du marché. Les options de vente sont souvent utilisées de cette manière. Un investisseur nerveux pourrait souscrire une option de vente sur une action qu’il possède déjà, limitant ainsi ses pertes potentielles sur l’action. Il serait en mesure de vendre au prix d’exercice même si la valeur de l’action s’effondrait complètement.
Ce type d’investissement peut également remplir une fonction plus spéculative. Un investisseur peut acheter une option de vente sur une action qu’il ne possède pas, s’il a de bonnes raisons de croire que le prix de cette action tombera bien en dessous du prix d’exercice de son option. Dans ce cas, il pourrait alors acheter les actions sur le marché libre et exercer son option de vendre ces actions à profit. Cette forme de négociation d’options d’achat d’actions est similaire à la vente d’une action à découvert, mais implique un risque un peu moins absolu pour l’investisseur. La responsabilité totale de l’investisseur ne peut jamais dépasser le prix qu’il paie pour acheter l’option de vente, quelle que soit la rapidité avec laquelle l’action sur laquelle il a acheté une option pourrait s’apprécier.
Les options d’achat permettent aux investisseurs de réaliser un gain potentiellement important sur une action avec peu de dépenses initiales. Un investisseur peut acheter une option d’achat sur une action et n’exercer cette option que si la valeur de l’action augmente. Cela limite l’exposition au risque de l’investisseur, ses pertes potentielles n’excédant jamais le prix de l’option d’achat qu’il achète.