La Réserve fédérale américaine et la masse monétaire du pays sont étroitement liées. La Réserve fédérale affecte la masse monétaire du pays en modifiant les décisions dans les opérations d’open market et en affectant les taux d’intérêt par le biais du taux d’actualisation et des réserves obligatoires. Les trois décisions influencent directement le montant d’argent que les banques doivent offrir sous forme de prêts au public, affectant ainsi la masse monétaire.
Les responsabilités de la Réserve fédérale comprennent la conduite de la politique monétaire américaine, le maintien de la stabilité du système financier et la fourniture d’une aide financière aux institutions de dépôt. La Réserve fédérale calcule également la masse monétaire américaine, publiant des rapports pour le public. Bien que ces responsabilités influencent et affectent la masse monétaire, elles le font indirectement et avec des résultats parfois imprévisibles.
Les opérations d’open market sont le connecteur le plus couramment utilisé entre la Réserve fédérale et la masse monétaire. La conduite d’opérations d’open market implique l’achat ou la vente de titres publics, y compris des bons du Trésor, des bons et des obligations. L’achat de titres augmente l’argent disponible à la banque, augmentant ainsi la masse monétaire et la capacité des banques à prêter de l’argent. La vente de titres déduit de l’argent de la réserve de la banque, diminuant ainsi la quantité d’argent disponible pour les prêts et la masse monétaire nationale.
La Réserve fédérale et la masse monétaire sont également liées via le taux d’actualisation, bien que celui-ci ne soit pas aussi couramment utilisé que les opérations d’open market. Le taux d’actualisation est le taux d’intérêt que la Réserve fédérale facture aux banques pour emprunter des fonds fédéraux. Si ce taux d’intérêt augmente, les banques ne peuvent pas se permettre d’emprunter autant auprès de la Réserve fédérale. Ils peuvent alors emprunter auprès d’autres institutions, ou ils ont moins d’argent à offrir sous forme de prêts, ce qui diminue l’offre de monnaie. Si la Réserve fédérale diminue le taux d’intérêt, les banques peuvent emprunter davantage, augmentant ainsi la masse monétaire.
Les réserves obligatoires relient également la Réserve fédérale et la masse monétaire, bien que cette tactique soit rarement utilisée aux États-Unis. Les réserves obligatoires sont le niveau de financement de la réserve obligatoire que les banques et autres institutions de dépôt doivent maintenir, fixé par la Réserve fédérale. Ceci est généralement fixé en pourcentage de leurs transactions. Des réserves plus élevées signifient que moins d’argent peut être en circulation, et des réserves plus faibles signifient que plus d’argent peut être distribué sous forme de prêts.
Une autre façon de connecter la Réserve fédérale et la masse monétaire consiste à diffuser des informations préventives sur les changements futurs des taux ou des procédures ci-dessus. Par le biais de reportages, la Réserve fédérale peut donc persuader les acteurs du marché de certaines actions. Lorsque les institutions incluent la politique monétaire potentielle dans leurs plans stratégiques, de plus grands avantages peuvent être obtenus.