Un dérivé optionnel est un instrument financier qui donne à l’investisseur le droit mais non l’obligation d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent. Cette pratique est généralement utilisée avec les options sur actions, qui permettent à un investisseur d’acheter, avec des options d’achat, ou de vendre, avec des options de vente, 100 actions d’une action sous-jacente. Si l’action se déplace dans le prix que le détenteur de l’option anticipe, il peut encaisser en exerçant l’option et en achetant les actions au prix d’exercice déterminé au début du contrat. Une autre façon de tirer profit d’un dérivé d’option consiste à vendre le contrat lui-même et à bénéficier de sa valeur accrue.
De nombreux investisseurs considèrent les actions comme leurs investissements de choix, mais ces actions de propriété d’entreprises peuvent être coûteuses et prendre beaucoup de temps pour produire des bénéfices. Un autre choix qu’un investisseur peut faire est un dérivé d’option. C’est ce qu’on appelle un dérivé parce que sa valeur est dérivée d’un actif sous-jacent, même si un titulaire de contrat pourrait ne jamais acquérir la propriété physique de l’actif. Les options peuvent être des opportunités d’investissement rentables pour les investisseurs capables de spéculer avec précision sur l’évolution du cours des actions.
Il existe une terminologie de base impliquée dans un dérivé d’option qu’un investisseur doit comprendre. La prime est le montant payé par l’acheteur au vendeur, et il ne s’agit généralement que d’un petit pourcentage du prix réel des 100 actions sous-jacentes à l’option. Un vendeur d’options fixe le prix d’exercice, qui est un prix fixe qui, une fois atteint, permet à l’acheteur d’exercer l’option soit d’acheter, pour une option d’achat, soit de vendre, pour une option de vente, les actions. Enfin, chaque contrat d’option a une date d’expiration qui, une fois atteinte, rend le contrat sans valeur.
Par exemple, imaginons qu’un investisseur achète un dérivé d’option d’achat pour une action avec un prix d’exercice de 20 dollars américains (USD) par action. Le prix de l’action monte à 40 $ US par action avant la date d’expiration. En exerçant le contrat au prix d’exercice de 20 USD, l’investisseur paie 2000 100 USD pour les 4000 actions, même si ces actions ont actuellement une valeur de XNUMX XNUMX USD.
L’investisseur à ce moment-là pourrait vendre les actions et percevoir le profit, ou il pourrait les conserver et espérer qu’elles augmenteront encore en valeur. D’un autre côté, il pourrait ne pas vouloir assumer le coût lié à l’achat des actions. Au lieu de cela, il peut simplement attendre que le contrat dérivé d’option lui-même augmente en valeur, ce qu’il fera à mesure que le cours de l’action sous-jacente augmentera. Il peut alors vendre le contrat et bénéficier de la prime majorée qu’il pourra exiger d’un acheteur.