Dans le domaine de la finance et de l’investissement, une règle de filtrage est une stratégie utilisée pour aider les investisseurs à organiser l’achat et la vente de participations de manière à tirer le plus grand profit des transactions. Dans la plupart des cas, la création de ce type de règle se concentrera sur l’évaluation des tendances passées concernant le prix unitaire de chaque action. Alors que certains investisseurs trouvent cette méthode de base utile, les détracteurs pensent que le concept de règles de filtrage n’a que peu ou pas de valeur dans la prise de décisions d’investissement.
Bien qu’il existe certaines variantes dans la manière dont une règle de filtre financier peut être élaborée, la règle implique normalement d’examiner les changements de prix de l’investissement sur une période de temps spécifique. L’idée est d’utiliser les variations de prix pour identifier une sorte de modèle continu, permettant de déterminer quel serait le meilleur moment pour acheter ou vendre l’investissement. En utilisation réelle, l’investisseur crée un point d’action dans lequel la participation sera achetée ou vendue, généralement lorsque le prix unitaire atteint un pourcentage spécifique supérieur ou inférieur au prix d’achat initial utilisé dans l’évaluation.
Par exemple, le guide des règles de filtrage peut être d’agir lorsque le prix unitaire augmente ou diminue de dix pour cent. Pour l’achat de règles de filtrage, cela signifie que l’investisseur se déplacera pour acheter des parts ou des actions dès que l’action ou la marchandise commencera une montée à la hausse qui dépasse dix pour cent du prix qui a été fixé comme norme. Dans le même temps, la vente selon la règle de filtrage aura lieu lorsqu’une participation déjà dans le portefeuille chute de plus de dix pour cent en dessous du prix unitaire payé pour acquérir les actions.
En théorie, l’établissement d’une règle de ce type empêcherait un investisseur de perdre beaucoup d’argent sur tout avoir qui amorce une chute. Dans le même temps, la règle alerterait l’investisseur sur une opportunité qui semble prometteuse d’augmenter considérablement à court terme, puisqu’elle a déjà amorcé une ascension haussière. L’application de la règle à tous les avoirs créerait alors un équilibre dans le portefeuille d’investissement, le maintenant plus ou moins stable et moins sujet à dévaluation en raison d’une évolution trop lente avec l’un ou l’autre type de transaction.
Les détracteurs soulignent qu’en pratique, une règle de filtrage n’atteint pas toujours ces objectifs. En fait, il existe d’autres indicateurs qui avertiraient l’investisseur de vendre bien avant qu’un avoir ait perdu de sa valeur d’un certain pourcentage fixe. S’appuyer sur ces plusieurs indicateurs au lieu d’une règle basée sur un seul indicateur de performance passée en termes de prix entraînera probablement moins de perte subie, et peut-être éliminera complètement la réalisation d’une perte.
De la même manière, la prise en compte d’un éventail d’indicateurs plus large que ceux généralement associés à la création d’une règle de filtrage permettra souvent à l’investisseur d’acheter des actions avant qu’elles ne commencent à augmenter en valeur. Cela permet d’obtenir un rendement supérieur à celui qui aurait été possible si l’investisseur avait attendu que l’investissement atteigne un niveau d’augmentation spécifique. En raison de la portée limitée de la règle, de nombreux courtiers et autres experts financiers la considèrent comme l’un des moyens les moins fiables de gérer les investissements.