Tous les investisseurs ne comprennent pas l’utilisation spécifique du terme « échelle fixe » en ce qui concerne l’investissement obligataire en particulier. En général, les gens utilisent le terme pour parler d’une échelle salariale fixe, comme un salaire, qui ne changera pas beaucoup au fil du temps. Dans l’investissement obligataire, une échelle plate est un peu différente ; il représente une comparaison entre les rendements de différentes obligations.
La principale utilisation d’une échelle plate dans l’investissement obligataire concerne les obligations en série. Les obligations en série sont souvent émises en même temps, mais ont des échéances différentes. Une « échéance » d’une obligation ou d’un autre investissement fait référence à des moments où la valeur de l’investissement augmentera et produira des rendements pour l’investisseur.
A échelle plate, ces différentes obligations présentent une variation moins importante entre les rendements courts et longs par rapport à leurs échéances. Ce contraste plus faible a un effet sur la stratégie globale de l’investisseur lorsqu’il s’agit d’acheter des obligations pour une échéance et des rendements éventuels. Certains considèrent l’échelle plate comme faisant partie de «l’analyse technique» des obligations, où une observation détaillée aide les individus à prendre des décisions éclairées.
En général, l’investissement obligataire est considéré comme une option plus solide et moins risquée que l’investissement direct dans le marché boursier ou les matières premières, où les prix sont sujets à la volatilité. L’investissement obligataire implique un rachat et des taux d’intérêt fixes pour un gain ultérieur. Néanmoins, certains professionnels de la finance signalent qu’une confiance excessive dans les obligations peut avoir de mauvais résultats pour un investisseur. Certains risques accrus de défaut font de l’investissement obligataire une option moins sûre, et ceux qui placent actuellement de l’argent dans des obligations devraient faire des recherches sur les émetteurs d’obligations pour s’assurer que les obligations resteront solvables ou seront en mesure de rembourser leur dette à long terme. Cela comprend l’examen des recettes fiscales par rapport aux dettes des municipalités, où certains gouvernements locaux sont connus pour faire défaut sur leurs obligations en raison de difficultés financières.
Les investisseurs d’aujourd’hui ont des choix lorsqu’il s’agit de prendre des décisions d’investissement en obligations. Les types d’obligations appelées « nouvelles émissions » peuvent présenter des avantages fiscaux. D’autres options incluent des produits obligataires appelés Exchange Traded Funds (ETF), où des groupes d’obligations sont regroupés. L’examen des contrastes à échelle plate pour les ETF obligataires ou d’autres produits pourrait aider à clarifier comment la diversification obligataire peut aider les investisseurs à être assurés de gains.