Une surprise en matière de bénéfices se produit lorsqu’une action enregistre des bénéfices qui ne correspondent pas à ce que les analystes attendaient des bénéfices de l’entreprise. Une surprise sur les bénéfices peut être positive ou négative, selon que l’entreprise a battu le chiffre ou l’a raté. Le titre se déplace alors probablement vers le haut ou vers le bas en fonction de la façon dont ses bénéfices sont comparés à l’opinion de l’analyste.
Une société publique est une société dans laquelle tout individu peut acheter des actions en bourse. Ces entreprises ont un certain nombre d’exigences différentes en matière de déclaration au public. L’une de ces exigences est que l’entreprise doit déclarer combien elle a gagné sur une base trimestrielle. Chaque entreprise déclare ses revenus à des moments différents et à des dates différentes, mais chacune doit déclarer quatre fois par an. Les revenus totaux sont déclarés, et ces revenus sont également divisés par le nombre d’actions en circulation de l’action pour arriver au chiffre du bénéfice par action.
Étant donné que les bénéfices et les bénéfices par action sont des mesures importantes de la performance d’une entreprise, et donc de la performance de son action, les analystes financiers font des estimations de ce qu’une entreprise devrait gagner. Il existe un certain nombre d’analystes différents qui font des estimations, et une prévision consensuelle est normalement établie, qui est un nombre moyen attendu que la plupart des analystes estiment qu’une entreprise donnée devrait rapporter. Plus une action ou une entreprise est grande, plus les analystes sont susceptibles de deviner ou d’estimer les bénéfices attendus de l’entreprise.
Lorsque la société déclare ses bénéfices, ce chiffre est ensuite comparé au chiffre que les analystes pensaient rapporter. Si le nombre ne correspond pas à ce que les analystes attendaient, il est considéré comme une surprise en matière de bénéfices. Les investisseurs réagissent donc souvent au fait que l’action donnée n’a pas performé comme les forces du marché s’y attendaient, achetant ou vendant en réponse à la surprise des bénéfices.
Si une action manque à gagner, cela peut être considéré comme une indication que l’entreprise ne se porte pas aussi bien qu’elle le devrait, compte tenu des conditions du marché et des performances de ses concurrents. En tant que tels, les actionnaires ont tendance à vendre les actions car on pense que les actions devraient mieux se porter et constituent donc un investissement mauvais ou risqué. D’un autre côté, une action dont les bénéfices sont supérieurs aux attentes ou supérieurs à la moyenne est souvent considérée comme un bon achat. Cependant, une surprise en matière de bénéfices ne se traduit pas toujours par un comportement acheteur/vendeur rationnel.