Les actions privilégiées rachetables sont un type d’investissement qui comprend des termes et conditions qui permettent à l’émetteur d’appeler et de retirer les actions si et quand certains événements sur le marché ou d’autres conditions spécifiées doivent avoir lieu. Parfois appelée actions privilégiées remboursables, cette forme d’action peut être appelée dans le cadre d’une liquidation des actifs ordonnée par le tribunal de la société émettrice. L’action peut également être appelée dans le cadre d’une tentative d’éviter une prise de contrôle hostile, éliminant essentiellement la possibilité que le raider de l’entreprise prenne le contrôle de ces actions. Étant donné que les réglementations gouvernementales concernant la structure et l’émission d’actions privilégiées rachetables varient d’un pays à l’autre, il est important de comprendre que les raisons pour lesquelles l’action peut être appelée différeront d’un pays à l’autre.
Avec les actions privilégiées rachetables, l’émetteur a la possibilité de racheter les actions lorsque certaines conditions ou certains événements se produisent. En règle générale, les modalités et conditions associées à l’achat initial des actions détermineront un prix unitaire qui doit être payé pour les actions, quelle que soit leur valeur marchande actuelle. En règle générale, ce prix unitaire est supérieur à la valeur des actions lors de leur première émission, ce qui rend très probable que l’investisseur récupère au moins son investissement initial, mais sans aucune garantie de gagner quoi que ce soit au-delà de ce montant.
Une fois que les actions privilégiées appelables ont été appelées et rachetées par l’émetteur, elles sont généralement retirées. Le processus n’est pas considéré comme terminé tant qu’une compensation n’a pas été offerte à chaque détenteur d’actions appelables et que les actions sont considérées comme entièrement rachetées et hors circulation. Cela signifie que les actions ne sont pas éligibles à la vente à de nouveaux investisseurs. En un sens, les actions cessent d’exister une fois que l’émetteur les a rachetées.
Il est important de noter que si les dispositions relatives aux actions privilégiées remboursables par appel permettent à l’émetteur le droit d’appeler et de retirer les actions sous certaines conditions, cela ne signifie pas que ce droit sera jamais exercé. Les actions pourraient rester en circulation pendant un certain nombre d’années, générant des rendements pour les détenteurs, sans qu’aucun événement ne se produise qui incite l’émetteur à prendre ce genre d’action. Comme pour tout type d’investissement, les investisseurs qui souhaitent acheter des actions privilégiées rachetables doivent tenir compte des performances passées de l’émetteur, de la situation financière actuelle de la société émettrice des actions et utiliser toutes les données disponibles pour prévoir la performance des actions sur le marché. à l’avenir.