Les indices boursiers donnent une indication du niveau global du marché boursier en calculant un nombre basé sur un certain panier d’actions. Un indice à petite capitalisation a la même fonction, mais il restreint son panier d’actions pour se concentrer sur les petites entreprises. L’indice qui en résulte donne aux investisseurs une idée de la performance d’un segment de marché particulier. Cela permet à un investisseur de comparer les mouvements des actions à petite capitalisation qu’il détient avec la performance globale d’entreprises de taille similaire. La capacité de catégoriser les entreprises en fonction de leur taille est importante car les conditions du marché peuvent favoriser une classe par rapport à une autre, de sorte que la performance relative d’un portefeuille individuel serait inexacte si elle était basée sur des données provenant de l’ensemble du marché.
Un indice boursier rapporte un nombre en unités appelées points. Le niveau est basé sur les valeurs marchandes des actions qui composent l’indice. La valeur absolue d’un indice est insignifiante ; c’est une mesure relative qui n’a de sens que dans le contexte des niveaux précédents. Les investisseurs utilisent des indices pour évaluer leurs portefeuilles. Par exemple, si le portefeuille d’un investisseur reste à la même valeur, il a bien choisi les actions si l’indice concerné baisse de 30 %, mais il a mal choisi s’il augmente de 30 %.
Un indice à petite capitalisation ne comprend que des actions à faible capitalisation boursière. La capitalisation boursière d’une entreprise est la valeur marchande totale de son action. Il est calculé en multipliant le nombre d’actions en circulation par la valeur marchande d’une action. Les investisseurs évaluent généralement la taille d’une entreprise en comparant sa capitalisation boursière à celle d’autres entreprises.
La petite capitalisation est un terme relatif : les petites entreprises ne sont petites que s’il y a de plus grandes entreprises. En 2010, les petites capitalisations faisaient généralement référence aux sociétés dont la capitalisation boursière se situait entre 300 millions de dollars américains (USD) et 2 milliards de dollars américains. Cette gamme change à mesure que les entreprises qui composent le marché boursier se développent; dans les années 1980, une société avec une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars américains était considérée comme une société à grande capitalisation. Même à un moment donné, chaque indice à petite capitalisation définit sa propre fourchette, il n’y a donc pas de définition absolue d’une action à petite capitalisation.
Un indice à petite capitalisation peut être un sous-ensemble d’un indice boursier majeur. Par exemple, l’indice Dow Jones Wilshire 5,000 XNUMX rapporte des moyennes pour quatre sous-ensembles de l’indice principal : grandes capitalisations, moyennes capitalisations, petites capitalisations et micro-capitalisations. Ces classifications sont généralement basées sur le classement de la capitalisation boursière des actions dans la liste des actions utilisées pour calculer l’indice. Ainsi, leur taille relative dépend de la composition de l’indice. Par exemple, l’indice industriel Dow Jones a une capitalisation boursière moyenne supérieure à celle du Nasdaq, de sorte que les deux indices auront des définitions différentes des petites capitalisations.