Le taux nominal est le taux d’intérêt coté qui est payé au prêteur par l’emprunteur dans un accord de dette. Ce taux n’est pas ajusté en fonction de l’inflation, même si la hausse des prix peut affecter la valeur du rendement des paiements d’intérêts. Étant donné que l’inflation existe presque toujours dans la plupart des économies modernes, il peut être plus utile pour les particuliers d’évaluer leurs investissements en termes de taux d’intérêt réel. Le calcul du taux d’intérêt réel s’effectue en prenant le taux nominal et en en soustrayant le taux d’inflation.
Il est crucial que les particuliers comprennent l’importance des taux d’intérêt, car ils font partie de tant de transactions commerciales quotidiennes. Chaque fois que quelqu’un contracte un prêt personnel, achète une obligation ou utilise une carte de crédit, les taux d’intérêt entrent en jeu. Les taux d’intérêt font généralement partie de tout accord de prêt, car le prêteur doit être indemnisé pour le risque de ne pas recevoir son argent du prêteur. Le taux nominal est le taux d’intérêt que le prêteur recevra effectivement de l’emprunteur.
Par exemple, imaginez qu’une partie veuille emprunter 50 dollars US à une autre partie. En retour, l’emprunteur s’engage à rembourser l’argent en un an à un taux d’intérêt de 10 %. À la fin de l’année, si l’emprunteur remplit sa part de l’accord, le prêteur recevra 55 $ US. Ce total est atteint en ajoutant le remboursement des 50 USD initiaux, également appelés principal du prêt, à 10 % de ce montant, soit 5 USD. Puisque 10 % est le taux nominal, le prêteur sait que ce sera son taux de rendement.
L’un des problèmes de se fier uniquement au taux nominal est qu’il ne reflète pas fidèlement la valeur réelle de l’investissement. En utilisant l’exemple ci-dessus, il peut sembler que l’emprunteur a reçu 10 % sur son investissement initial. Mais imaginez que le taux d’inflation pour l’année était de 7 %. Cela signifie que le principal de 50 USD a été dévalué de 3.50 USD cette année-là.
Pour cette raison, de nombreux investisseurs qui choisissent des placements à revenu fixe, comme les obligations, se concentrent sur le taux d’intérêt réel. Le taux d’intérêt réel d’un investissement est déterminé en soustrayant le taux d’inflation du taux nominal. Dans l’exemple ci-dessus, le taux d’inflation de 7 % serait soustrait du taux de 10 % indiqué, laissant un taux d’intérêt réel de 3 %. Ce serait toujours un investissement positif pour le prêteur si l’emprunteur respecte l’accord, mais le taux de rendement moindre pourrait ne pas en valoir le risque.