Un fonds d’investissement privé est une société privée qui gère les investissements financiers d’un groupe restreint d’individus fortunés. Pour être considérée comme un fonds d’investissement privé, la société ne doit pas gérer plus de 100 investisseurs individuels et chaque investisseur doit disposer d’un patrimoine personnel considérable, généralement évalué à plus d’un million de dollars américains (USD). Ces stipulations sont nécessaires car les fonds d’investissement privés sont largement exemptés des règles et réglementations du marché boursier.
Chaque pays a son propre organisme de réglementation. Aux États-Unis, cela s’appelle la Securities and Exchange Commission, au Canada, c’est les Autorités canadiennes en valeurs mobilières et au Royaume-Uni, l’organisme de surveillance est la Financial Services Authority. Ces différents organismes de réglementation ne contrôlent les actions d’aucun fonds d’investissement privé car ce type de société s’adresse à des investisseurs plus sophistiqués. Ces personnes fortunées sont supposées ne pas avoir besoin de la position protectrice des divers organismes de réglementation en raison de la taille de leurs portefeuilles personnels.
Un fonds d’investissement privé fonctionne un peu comme un fonds commun de placement en ce sens qu’il s’agit également d’un pool d’argent provenant de divers investisseurs qui est investi conjointement. L’argent placé dans un fonds d’investissement privé doit généralement être engagé pendant environ un an, car les gestionnaires de fonds sont libres de conclure des arrangements financiers plus complexes qui peuvent prendre plus de temps à arriver à échéance. La possibilité d’avoir un choix plus large de véhicules d’investissement est l’un des avantages d’éviter l’enregistrement auprès des organismes de réglementation des services financiers. C’est aussi l’une des raisons pour lesquelles les investisseurs fortunés à la recherche de chances de gains supérieurs choisissent de les utiliser.
Un hedge fund est un exemple de fonds d’investissement privé. Les hedge funds sont conformes aux descriptions données et sont généralement gérés par une équipe d’experts financiers qualifiés. Alors que le sens du terme « couvrir » était à l’origine associé à l’atténuation des risques, les fonds spéculatifs sont devenus des véhicules d’investissement à la recherche de risques, car ils ont pour mandat de maximiser le rendement des investissements. Les membres du fonds d’investissement privé sont tous conscients des risques encourus en raison de leurs connaissances financières sophistiquées, mais ils choisissent de privilégier le rendement par rapport au risque.
Les gestionnaires d’un fonds d’investissement privé sont rémunérés via une combinaison de frais de gestion et de commission de performance. Les frais de gestion sont généralement calculés sur la valeur liquidative (VNI) du fonds et sont payés trimestriellement ou mensuellement selon l’arrangement spécifique. Les commissions de performance sont une forme de paiement incitatif pour inciter le gestionnaire de fonds à atteindre des objectifs d’investissement et sont normalement calculées sur l’augmentation de la valeur par rapport à la valeur liquidative d’origine.