Les obligations d’investissement en capital sont un type d’émission obligataire qui permet aux investisseurs de générer des bénéfices chaque fois que l’action associée connaît une augmentation de prix. Dans le même temps, la structure des obligations protège les investisseurs en cas de baisse des prix du marché pendant un certain temps. Bien que cette approche aide à minimiser le risque associé à l’investissement, il existe toujours la possibilité de ne recevoir aucun type de paiement d’intérêts sur l’obligation, si les titres sous-jacents restent stables ou ne génèrent aucun type d’augmentation.
Comme de nombreux types d’émissions obligataires, les obligations d’investissement en capital sont structurées avec une date d’échéance. Cela donne aux investisseurs une idée de la durée pendant laquelle l’investissement principal sera consacré à l’émission. De plus, la présence d’une date d’échéance permet aux investisseurs potentiels de considérer les actions sous-jacentes et de prévoir comment elles se comporteront entre cette date d’achat et la date d’échéance. En supposant qu’il y ait des raisons de s’attendre à ce que la valeur des actions augmente, il y a de fortes chances que l’achat des obligations se traduise par au moins un rendement modeste.
Un facteur un peu différent avec les obligations d’investissement en capital est que la durée peut être plus courte que d’autres types d’émissions obligataires. Alors que de nombreux autres types d’obligations, telles que les obligations d’État, les obligations municipales ou même les obligations d’entreprise, auront une durée d’au moins un an, il est possible que les obligations d’investissement arrivent à échéance en aussi peu que trois mois civils. Certaines obligations de ce type permettent également aux investisseurs d’ajouter à l’investissement initial pendant la durée de vie de l’obligation, un facteur qui contribue à augmenter le rendement potentiel. Pour un investisseur qui recherche un investissement relativement sans risque avec un délai d’exécution rapide, une émission obligataire de ce type peut être la solution idéale.
Comme pour les autres émissions obligataires, les rendements que l’on peut raisonnablement attendre des obligations d’investissement en capital sont modestes par rapport aux actions ou aux matières premières. Dans le même temps, le risque de subir une perte est très faible. Selon le type de frais de gestion associés à la détention de l’émission obligataire, il est concevable que ces frais puissent grignoter le capital si l’obligation ne génère finalement aucun type d’intérêt. En règle générale, les coûts sont reportés par les intérêts gagnés sur la durée de vie de l’obligation, laissant une petite quantité de profit à retourner à l’investisseur, ainsi que le principal au moment où l’obligation arrive à échéance.