Une prime d’assurance prêt hypothécaire est une somme payée par un propriétaire pour assurer un prêt hypothécaire résidentiel contre les pertes découlant d’un défaut de paiement. Les prêteurs exigent généralement que les emprunteurs souscrivent une assurance hypothécaire s’ils achètent une maison avec une petite mise de fonds. Les propriétaires existants sont parfois tenus de souscrire une assurance hypothécaire à la suite du refinancement d’une maison.
Lorsque les propriétaires sont en défaut de paiement hypothécaire, les prêteurs peuvent saisir la propriété garantie par le prêt et la vendre lors d’une vente avec saisie. La vente d’une maison saisie peut lever des fonds suffisants pour couvrir l’hypothèque, mais si ce n’est pas le cas, le prêteur doit généralement annuler le reste de la dette. Pour réduire le risque de pertes liées aux saisies, les prêteurs exigent que les gens versent un acompte lors de l’achat d’une maison. Les règles sur les acomptes varient, mais aux États-Unis, les produits hypothécaires conventionnels impliquent qu’un emprunteur ne finance pas plus de 80% de la valeur d’une maison. Les personnes qui contractent des prêts avec des ratios prêt-valeur plus élevés doivent souscrire une assurance hypothécaire.
L’assurance hypothécaire ne couvre qu’une partie de la valeur d’une maison financée. Les prêteurs exigent des emprunteurs qu’ils souscrivent une assurance hypothécaire égale à la différence entre le montant d’une mise de fonds hypothécaire conventionnelle et la mise de fonds versée par un emprunteur qui contracte un prêt à faible mise de fonds. Aux États-Unis, si un emprunteur verse un acompte de 5 %, les limites de couverture de l’assurance hypothécaire doivent s’élever à au moins 15 % de la valeur de la propriété afin que l’exposition du prêteur ne dépasse pas 80 % de la valeur de la propriété. Les personnes qui refinancent doivent souscrire une assurance hypothécaire si le nouveau prêt dépasse 80 % de la valeur de la propriété.
Les emprunteurs paient leurs primes d’assurance hypothécaire sur une base mensuelle ou annuelle. La compagnie d’assurance qui fournit la couverture dépose les primes dans un fonds de réserve de trésorerie et effectue des paiements lorsque les prêteurs déposent des réclamations. Les primes d’assurance hypothécaire sont basées sur la taille du prêt. Le coût du paiement des primes d’assurance prêt hypothécaire peut entraîner une augmentation significative des paiements mensuels d’un emprunteur, mais les emprunteurs qui ont accumulé au moins 20 % de la valeur nette de leur maison peuvent renoncer à l’assurance prêt hypothécaire.
Pendant les périodes de récession, les prix des maisons chutent parfois en raison d’un déséquilibre entre l’offre et la demande. La baisse des prix des maisons expose les compagnies d’assurance à des niveaux de risque plus élevés, car davantage de prêteurs comptent sur les remboursements d’assurance hypothécaire pour couvrir les pertes liées aux ventes de saisies. Les compagnies d’assurance résolvent ce problème en augmentant les primes d’assurance hypothécaire ou en refusant d’assurer les maisons dans les régions où les prix des maisons baissent régulièrement. En l’absence d’assurance hypothécaire, les prêteurs n’offrent plus de prêts à faible mise de fonds, ce qui rend plus difficile l’achat d’une propriété pour les personnes disposant d’un minimum d’économies.