Une ligne de crédit hypothécaire est un programme hypothécaire dans le cadre duquel un propriétaire peut emprunter sur la valeur nette de sa maison. Contrairement à la souscription d’une hypothèque supplémentaire, qui est généralement payée en une somme forfaitaire, une hypothèque sur marge de crédit fonctionne plus comme une carte de crédit où l’emprunteur peut puiser à plusieurs reprises dans les fonds au fil du temps jusqu’à la limite des capitaux propres détenus. Bien qu’une ligne de crédit hypothécaire puisse être un bon moyen de financer des achats importants tels que des rénovations domiciliaires ou des frais de scolarité, elle peut comporter divers risques. Certains experts financiers et immobiliers citent les hypothèques sur marge de crédit comme l’un des principaux facteurs de la crise immobilière de 2008.
Chaque fois qu’une personne effectue un paiement immobilier, elle gagne un peu plus d’équité dans la maison. Au fil du temps, ces fonds propres peuvent s’avérer être un actif financier important, même s’ils ne sont pas facilement liquidés en fonds utilisables. Une ligne de crédit hypothécaire est un moyen de liquéfier des actifs afin de payer d’autres achats. En utilisant le montant des capitaux propres comme garantie, un propriétaire peut recevoir une ligne de crédit d’un prêteur, souvent avec un taux d’intérêt initial assez bon.
Une ligne de crédit hypothécaire comporte généralement deux phases : une phase de tirage initiale au cours de laquelle le crédit peut être contracté jusqu’à concurrence du montant de la garantie, et une phase de remboursement au cours de laquelle l’argent est remboursé au créancier. La phase de tirage peut durer plus de 20 ans dans certains cas, bien que certains experts en prêts conseillent de passer au remboursement le plus tôt possible pour réduire les frais d’intérêt. Tout au long de la phase de tirage, l’emprunteur peut être responsable des paiements minimaux, généralement suffisants pour couvrir les intérêts sur la dette. Une fois la phase de tirage terminée, l’acheteur a généralement la possibilité de rembourser en une seule fois ou d’établir un échéancier de paiement avec le prêteur. Le montant dû comprendra le principal emprunté et les intérêts.
Plusieurs facteurs rendent une hypothèque avec marge de crédit risquée pour certains emprunteurs. Premièrement, presque toutes les hypothèques de ce type sont assorties de taux d’intérêt variables. Étant donné que le taux fluctue avec le marché, cela peut signifier que le taux d’intérêt original et raisonnable peut rapidement monter en flèche pour devenir des taux impayables. Étant donné que la durée d’une ligne de crédit hypothécaire peut s’étendre sur des décennies, il n’existe aucun moyen fiable de prédire comment le taux d’intérêt se comportera pendant la durée du crédit, et donc aucun moyen de savoir si l’accord restera gérable.
Les taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires avec marge de crédit ont également tendance à être un peu plus élevés au départ, car ils représentent un risque important pour le prêteur. Si un propriétaire déclare faillite, le titulaire principal de l’hypothèque a généralement la première créance sur la propriété en défaut. les hypothèques sur marge de crédit, en revanche, sont considérées comme des privilèges de deuxième niveau et peuvent entraîner des pertes énormes si des actifs sont déjà cédés à des prêteurs ayant une créance mieux notée.