Les swaps de taux d’intérêt sont des situations dans lesquelles deux ou plusieurs parties conviennent d’échanger ou d’échanger des paiements d’intérêts sur des instruments liquides spécifiques, au moins pour une période de temps spécifique. Dans certaines applications, le swap de taux d’intérêt consiste à échanger des paiements d’intérêts contre le flux de trésorerie d’un actif contrôlé par une autre partie. Un swap de ce type peut même impliquer que deux sociétés choisissent d’échanger des intérêts générés sur des dettes ou des créances pendant un certain laps de temps.
Toutes les approches du swap de taux d’intérêt ont un objectif commun, qui est de profiter à tous les participants d’une manière ou d’une autre. Deux des avantages les plus courants de ce type d’arrangement sont que chacun réalise des économies sur les paiements d’intérêts, ainsi que la création d’un équilibre plus favorable entre l’afflux de liquidités et la sortie de ressources pour répondre à des obligations financières spécifiques. Cette approche peut être un moyen idéal pour deux entreprises de s’entraider en période de ralentissement économique, puisque chacune peut utiliser des instruments liquides qui profitent à l’autre sans créer de stress significatif sur la capacité de l’une ou l’autre des parties à continuer à fonctionner normalement.
Il n’est pas rare qu’un swap de taux d’intérêt soit conçu avec des dates de début et de fin spécifiques. Ceci est dans l’intérêt de toutes les parties concernées. Si des changements économiques se produisaient qui rendaient l’échange inefficace ou même potentiellement dommageable pour une ou plusieurs parties, il n’y a qu’un certain laps de temps à régler lors de la négociation des conditions pour annuler l’accord de travail. L’utilisation des dates de début et de fin permet également à chaque partie d’évaluer les avantages reçus pendant la durée de l’échange et de décider s’il est dans l’intérêt de l’entreprise de renouveler le contrat d’échange pour une seconde période.
Lors de l’élaboration d’un swap de taux d’intérêt, tout type de revenu d’intérêt peut être utilisé dans le cadre de l’accord. Une partie peut choisir d’utiliser des instruments financiers à taux fixe, tandis qu’une autre partie peut préférer utiliser des instruments à taux variable ou flottant. Tant que toutes les parties sont satisfaites du bénéfice potentiel tiré du swap, l’utilisation d’un mélange d’actifs fixes et d’actifs flottants ne devrait pas créer de problèmes pour les participants au swap.
Un swap de taux d’intérêt présente certains avantages par rapport à d’autres types de stratégies financières. Par exemple, il n’y a aucun risque pour un montant en principal, puisque le swap est axé sur l’échange de flux de trésorerie en fonction des intérêts gagnés sur des actifs ou des passifs spécifiés. La possibilité de créer un accord de swap à court terme signifie également qu’il n’y a pas d’engagement à long terme, comme ce serait le cas avec de nombreux types de prêts. La simplicité d’un swap de taux d’intérêt, ainsi que la rapidité avec laquelle ce type d’accord peut être mis en œuvre, en font une option de financement populaire pour les entreprises et autres entités du monde entier.