Un programme de placement privé est une offre de titres par une société à un petit groupe d’investisseurs privés. Dans ce processus, l’offre publique d’actions aux investisseurs réguliers est contournée au profit d’une offre à un ou plusieurs investisseurs institutionnels. Les investisseurs dans un programme de placement privé peuvent choisir s’ils souhaitent rechercher des actions de propriété dans l’entreprise ou s’ils souhaitent recevoir une dette convertible pour leur capital. Les sociétés proposant des placements peuvent le faire en offrant des actions ou en concluant une société en commandite avec des investisseurs.
Il existe de nombreuses façons pour une société de lever des fonds pour améliorer ses perspectives commerciales. Il peut rechercher des prêts ou vendre des obligations, ou il peut mettre des actions de leurs actions sur le marché libre via une offre publique initiale. Certaines sociétés peuvent se qualifier pour la technique de collecte de fonds connue sous le nom de programme de placement privé, qui limite le nombre d’investisseurs impliqués et nécessite généralement l’investissement d’un montant substantiel de capital. Plusieurs types différents de ces programmes sont disponibles pour les investisseurs et les entreprises.
Les entreprises ont généralement deux façons d’offrir l’actionnariat aux investisseurs par le biais d’un programme de placement privé. Un placement dit de la réglementation D, du nom de la loi américaine qui réglemente la transaction, n’est disponible que pour certains types d’investisseurs et uniquement à un certain niveau d’investissement. Bon nombre de ces restrictions ne s’appliquent pas à un enregistrement d’offre pour petite entreprise. Dans les deux cas, l’investissement doit être détenu pendant une période de temps spécifique et ne pas être utilisé pour la revente.
Pour certaines entreprises, une offre de société en commandite pourrait être la voie à suivre pour collecter des fonds grâce à un programme de placement privé. Les investisseurs qui obtiennent une participation partielle dans une société en commandite peuvent généralement avoir leur mot à dire sur la direction que prendra l’entreprise, car ils ont le droit de vote. Pourtant, ces investisseurs doivent généralement céder le contrôle ultime aux propriétaires d’origine tant que les participations des investisseurs sont minoritaires.
Du côté des investisseurs de l’équation, il existe de nombreuses façons de bénéficier de la participation à un programme de placement privé. Les investisseurs peuvent recevoir des actions ordinaires pour leur investissement, ou ils peuvent être récompensés par des actions privilégiées. Les actions privilégiées donnent généralement droit à leur détenteur à la première opportunité de recevoir des dividendes. En outre, certains investisseurs peuvent souhaiter recevoir une compensation sous forme de dette convertible. Ces titres de créance commencent généralement sous forme d’obligations, mais peuvent être transférés en actions de propriété à un moment donné dans le futur.