Une offre publique est la vente d’actions ou d’actions de la société au public. En règle générale, les petites et grandes entreprises utilisent les ventes d’actions comme méthode de mobilisation de capitaux pour l’expansion ou l’investissement. Ces actions peuvent être émises dans le cadre d’une offre privée – à un groupe restreint de particuliers – ou elles peuvent être proposées au grand public. Lorsqu’il est proposé au grand public, il est généralement proposé sous l’un des deux types suivants : actions ordinaires ou actions privilégiées. Les acquéreurs des actions proposées dans le cadre d’offres publiques sont souvent des investisseurs individuels, des sociétés et des sociétés de courtage.
Avant d’offrir une action, la société émettrice fait souvent appel aux services d’un souscripteur. Un souscripteur – généralement une banque d’investissement ou une société de courtage – déterminera le nombre d’actions et le prix de chaque action à proposer à la vente. Il achètera ensuite ces actions à la société émettrice et les revendra au public. Les investisseurs intéressés achètent souvent des actions auprès d’un courtier à un prix d’offre public prédéterminé.
Le type d’offre publique le plus courant est l’offre publique initiale ou IPO. En bref, une introduction en bourse est la première fois qu’une entreprise propose ses actions au public à la vente. Habituellement, les sociétés plus petites et plus jeunes font une introduction en bourse pour lever des capitaux afin de se développer.
Afin de lever des fonds supplémentaires, certaines entreprises émettent davantage d’actions au public lors d’une offre ultérieure, également appelée offre publique secondaire. Une action émise lors d’une offre ultérieure peut être vendue à un prix inférieur pour influencer des ventes plus importantes. Contrairement à une introduction en bourse, les actions vendues dans le cadre d’une offre secondaire sont généralement détenues par les actionnaires actuels de la société émettrice. Les liquidités générées par la vente peuvent être utilisées pour refinancer la dette, aider la société émettrice à diversifier ses avoirs ou générer plus de capital rapidement pour stimuler une expansion encore plus rapide.
Une offre publique peut bénéficier à une entreprise de plusieurs façons. L’exposition de l’annonce de sa vente d’actions peut attirer de nouveaux investisseurs ou fournir des actifs plus importants aux prêts des prêteurs. Il est également probable que l’introduction en bourse aidera la société émettrice à conserver ou à embaucher des employés de premier ordre, car l’afflux de nouveaux capitaux peut signaler une croissance.
Contrairement aux offres publiques, les entreprises peuvent lever des capitaux par le biais d’offres privées. Ces actions ne sont pas proposées au grand public ; ils sont plutôt offerts à un petit groupe de particuliers — généralement moins de 30 ou 40 personnes. Ces investisseurs potentiels peuvent ou non travailler pour l’entreprise.