Un ETF à microcapitalisation est un véhicule d’investissement en commun, semblable à un fonds commun de placement, qui se consacre aux actions de sociétés à faible capitalisation boursière. Le prix du marché de l’ETF, qui est l’abréviation de fonds négocié en bourse, dépend de l’activité de négociation plutôt que de la valeur liquidative des actions au sein du fonds. L’un des avantages d’un ETF à microcapitalisation est qu’il permet une exposition à un grand nombre d’actions plus petites à un prix raisonnable. De plus, les investisseurs bénéficient d’une plus grande flexibilité en termes d’achat et de vente du fonds sur le marché.
De nombreux investisseurs recherchent des opportunités pour diversifier leurs portefeuilles, ce qui peut être une tâche coûteuse s’ils tentent de se diversifier en achetant une vaste gamme de titres. Les fonds communs de placement permettent aux investisseurs ce type de diversification, mais ils ne peuvent pas être négociés activement comme les actions. Les fonds négociés en bourse, qui peuvent être négociés activement, sont devenus populaires parce qu’ils combinent des aspects à la fois des fonds communs de placement et des actions. Un ETF microcap est un fonds négocié en bourse consacré aux plus petites actions du marché appelées microcaps.
Il existe différentes façons de déterminer ce qui constitue un stock de microcapitalisation. Certains fonds utilisent des actions qui se situent dans une certaine fourchette de capitalisation boursière, généralement entre 50 millions de dollars américains (USD) et 300 millions de dollars américains. La capitalisation boursière d’une action est évaluée en prenant le cours actuel de l’action et en le multipliant par les actions détenues par les investisseurs. D’autre part, certains gestionnaires d’ETF à microcapitalisation appellent une action une microcapitalisation si sa capitalisation boursière se classe à un certain niveau par rapport à toutes les autres actions du marché.
Différentes stratégies d’investissement peuvent également être utilisées par les gestionnaires de fonds pour déterminer les actions à inclure dans un fonds ETF à microcapitalisation. Certains fonds peuvent être simplement consacrés à un indice microcap, qui regroupe l’ensemble des fonds microcap et fait une moyenne de leurs performances. D’autres gestionnaires de fonds peuvent utiliser des stratégies plus sélectives pour décider quels fonds inclure. Cela pourrait consister à effectuer une analyse statistique des données financières des entreprises pour déterminer les petites actions présentant le potentiel global le plus élevé.
En utilisant un ETF à microcaps, un investisseur a essentiellement une grande partie du marché des microcaps à portée de main pour un petit prix. Le fait que le fonds puisse être négocié ouvertement sur le marché permet à un investisseur d’utiliser le fonds pour différentes techniques d’investissement, y compris la vente à découvert, qui est une stratégie qui parie essentiellement contre la bonne performance des actions. De cette manière, un tel ETF offre une grande polyvalence en plus d’une vaste exposition au marché des microcaps.