Une option en série est un type d’option sur un contrat à terme structuré avec un actif sous-jacent qui expirera dans un court laps de temps. Le processus demande de s’assurer que la date d’expiration de l’option a lieu avant que l’actif sous-jacent n’atteigne l’échéance. En règle générale, la durée de ce type d’option est de 30 jours ou moins et est considérée comme un excellent moyen de maximiser le potentiel de rendement des contrats axés sur les métaux précieux et d’autres types de matières premières.
L’un des moyens les plus simples de comprendre le fonctionnement d’une option en série est de considérer un contrat à terme qui a à voir avec l’argent comme titre sous-jacent. Lorsqu’il n’y a pas de contrat disponible pour le mois en cours mais qu’il est possible d’en obtenir un pour le mois suivant, l’investisseur peut choisir d’opter pour l’option en série, en structurant l’option pour qu’elle expire peu de temps avant que l’actif sous-jacent du contrat à terme n’atteigne l’échéance. Cela donne à l’investisseur le temps de voir comment le titre sous-jacent se comporte sur le marché entre la date de début et la date d’expiration identifiée dans l’option. Si l’actif sous-jacent se comporte très bien, l’investisseur exerce l’option et finalise l’achat du titre au prix indiqué dans l’option d’origine. Cela signifie que l’investisseur réalise un rendement rapide, puisque la valeur marchande de l’actif au moment de l’expiration est supérieure au prix offert dans l’option série le mois précédent.
En plus d’augmenter les chances de réaliser un profit, l’option en série peut également aider l’investisseur à éviter de subir une perte. En utilisant le même scénario de base, si le prix du marché de l’actif sous-jacent tombe en dessous du cours acheteur indiqué dans l’option, l’investisseur peut simplement choisir de ne pas exercer l’option. Le résultat final est que l’investisseur ne se retrouve pas avec un actif qui doit soit être détenu dans l’espoir qu’il récupérera suffisamment pour au moins atteindre le seuil de rentabilité, soit aller de l’avant et vendre l’actif avant que le prix du marché ne baisse davantage.
Comme avec la plupart des stratégies d’investissement, il y a un certain risque avec l’option série. Ne pas projeter avec précision le mouvement de l’actif sous-jacent au moins jusqu’à la date d’expiration du contrat à terme peut conduire à prendre de mauvaises décisions qui coûtent du temps et au moins quelques pertes en raison d’opportunités manquées. Ceci est compensé par l’expérience de voir le titre augmenter en valeur, d’exercer l’option, puis de profiter des avantages de la création d’une position longue sur un actif dont la valeur marchande continue d’augmenter.