Lorsque les investisseurs aisés ou les petits investisseurs ont de l’argent à investir, ils engageront généralement un gestionnaire de fonds pour faciliter le processus. Une société de fonds représente une société de gestion de placements, telle qu’une société de fonds communs de placement ou un autre gestionnaire d’actifs, qui investit de l’argent au nom de ses clients. Ces clients peuvent être de petits investisseurs ou des particuliers fortunés, ou de grandes institutions telles que des banques, des fonds de pension ou des sociétés, entre autres. Les objectifs de l’investisseur détermineront le type de société de fonds utilisé.
Toutes les sociétés de fonds sont dans le domaine de la gestion de portefeuille, mais il existe de nombreux types de gestion de fonds. Certaines sociétés de fonds sont dédiées à une classe d’actifs spécifique, comme les actions ou les fonds spéculatifs, et d’autres peuvent être consacrées à une région spécifique, comme les investissements en Asie-Pacifique. Une société de fonds peut être tellement axée sur un créneau qu’elle n’investit que dans un secteur spécifique, comme la technologie ou les titres énergétiques.
Une chose que les sociétés de fonds ont en commun est qu’elles facturent des frais aux investisseurs pour leurs services. Dans une société de fonds communs de placement, il peut y avoir plusieurs niveaux de frais, selon le montant qu’un client investit et le type de gestion de placement impliqué. Souvent, les frais des fonds communs de placement sont accusés d’être cachés et de surprendre les investisseurs, bien qu’ils soient décrits dans le prospectus d’une société de fonds communs de placement, un dépôt public qui est soumis à un organisme de réglementation. Une société de fonds spéculatifs a une structure de frais à deux volets : une couche pour la performance et une autre pour la gestion des investissements. Toutefois, si un fonds spéculatif sous-performe sur la base des rendements des investissements précédents, les commissions de performance peuvent être supprimées.
Outre les différents types de sociétés de fonds, il existe également de nombreux types d’investisseurs. Une personne qui a peu d’argent à investir pourrait choisir d’investir auprès d’une société de fonds communs de placement afin de profiter de l’expertise des investisseurs professionnels. Les promoteurs de régimes, qui investissent des capitaux au nom des caisses de retraite, détiennent certains des plus gros investissements au monde. Cette catégorie d’investisseurs peut choisir d’investir dans des fonds communs de placement, dans des fonds spéculatifs ou dans des comptes gérés séparément (SMA).
Un SMA est un fonds conçu pour un investisseur et ne contient pas d’argent d’autres investisseurs, contrairement à un fonds commun de placement traditionnel. Le portefeuille SMA est conçu avec des titres similaires à d’autres portefeuilles gérés par une société de fonds. Une société de fonds exigera souvent un investissement minimum dans l’un de ses fonds combinés, mais ce montant minimum deviendra souvent plus flexible pour un investissement SMA.