Une couverture des dividendes est un type d’évaluation ou de mesure qui fournit des informations sur la capacité d’une entreprise à verser un certain niveau de dividendes. Essentiellement, la formule aide à démontrer combien de fois l’entreprise pourrait verser un certain dividende sur les bénéfices générés au cours d’une période donnée. Une formule de base consiste à diviser le bénéfice par action par les dividendes par action, ce qui permet de déterminer relativement simplement si l’entreprise aurait pu facilement verser le montant du dividende deux, trois fois ou plus à partir des bénéfices.
L’une des raisons pour lesquelles l’évaluation de la couverture des dividendes est importante est que le calcul peut aider à indiquer la stabilité de l’entreprise. Cette stabilité n’est pas nécessairement jugée par le nombre de fois où les dividendes auraient pu être payés sur les bénéfices de la période, mais par le fait que le ratio reste plus ou moins constant d’une période à l’autre. Par exemple, une entreprise qui génère régulièrement des bénéfices qui lui permettraient de verser deux fois des dividendes aux investisseurs serait considérée comme tout aussi stable qu’une entreprise capable de verser des dividendes trois fois, à condition que les deux entreprises puissent le faire à partir de la période à la période de manière cohérente.
Pour les investisseurs qui recherchent des investissements qui offrent un rendement relativement constant sous forme de dividendes, il serait important d’examiner l’historique de couverture des dividendes d’une entreprise. Cela indiquerait que la société est en mesure de générer des revenus susceptibles de produire des dividendes de manière cohérente et souvent dans le même montant général. Si l’entreprise présente un historique de couverture des dividendes plus volatil, connaissant peut-être des écarts assez importants d’une période à l’autre sans tendance récurrente apparente, l’investisseur peut considérer cet investissement comme inadapté, à moins qu’il n’aime l’idée de prendre un risque supplémentaire.
Il est important que la couverture des dividendes, même pour les sociétés les plus stables, puisse varier légèrement de temps à autre. Pour cette raison, les investisseurs examineront normalement l’activité sur plusieurs périodes et tiendront compte des écarts qui semblent être liés à une raison spécifique, telle que la saisonnalité. Lorsqu’elle est utilisée au mieux, la détermination de la couverture des dividendes peut aider les entreprises à évaluer leurs propres progrès vers les objectifs fixés et à identifier les problèmes potentiels qui pourraient menacer de saper la rentabilité à long terme de l’entreprise. Dans le même temps, les investisseurs peuvent utiliser cet outil comme moyen d’identifier les investissements qui correspondent à leurs propres plans financiers.