Les politiques monétaires sont réglementées par la banque centrale d’un pays, et tout changement de politique monétaire est généralement initié par elle. Les causes des changements de politique monétaire résultent de la réaction de la banque centrale à tout facteur économique indésirable, qu’elle tente généralement de contrôler par divers ajustements de la politique monétaire en place. Ces politiques monétaires sont généralement composées d’un ajustement à la hausse des taux d’intérêt ou d’une diminution de ceux-ci. Par exemple, le taux d’inflation dans le pays peut être élevé et la banque centrale pourrait ajuster le taux d’intérêt pour y remédier. Un autre facteur qui peut affecter la politique monétaire en place est une accalmie de l’économie qui peut être causée par un taux d’activité léthargique sur le marché.
L’une des causes des changements de politique monétaire est un rythme d’activité fiévreux sur le marché où il existe un écart marqué entre le niveau de la demande de services et de biens dans l’économie et la capacité du niveau de l’offre à satisfaire la demande. Lorsque tel est le cas, les prix de ces services et biens augmenteront progressivement à mesure que les forces de la rareté et de l’offre créeront une situation où beaucoup d’argent sera disponible pour ces services et biens qui n’existent pas. Lorsque ce facteur économique devient apparent lors d’une analyse des résultats des cycles économiques périodiques, la banque centrale modifiera la politique monétaire actuellement inefficace afin de freiner la hausse de l’inflation.
La méthode pour réduire l’inflation dans ce cas serait de s’attaquer à la cause de l’inflation, qui est une demande excessive pour trop peu de biens. En augmentant les taux d’intérêt, la banque centrale transmettra sa nouvelle politique monétaire à l’économie à travers des véhicules qui incluent les autres banques de l’économie. Ces autres banques augmentent par conséquent leurs propres taux d’intérêt en réponse directe aux changements de politique monétaire. Lorsque la banque centrale veut insuffler plus de vie dans une économie qui n’est pas active, elle va baisser les taux d’intérêt, rendant de l’argent disponible pour que les consommateurs essentiels de l’économie aient les moyens d’acheter des biens et de payer des services. Dans ce cas, l’accroissement de l’activité servira à sortir l’économie du marasme dans lequel elle était tombée.