Un Bermuda Swaption est une sorte d’option sur un swap de taux d’intérêt qui ne peut être exercée qu’à des dates prédéterminées, souvent un jour par mois. Cela permet aux grands investisseurs d’avoir une option qui leur permet de passer de taux d’intérêt fixes à des taux d’intérêt flottants selon un calendrier défini.
Qu’est-ce que l’échange de récepteur ?
Une swaption de récepteur est l’opposé, c’est-à-dire que l’acheteur a la possibilité de conclure un contrat de swap où il recevra le taux fixe et paiera le taux variable. Au-delà de ces conditions, l’acheteur et le vendeur doivent également convenir si le style de swaption sera bermudien, européen ou américain.
Comment fixez-vous le prix d’une swaption des Bermudes ?
Trouvez la valeur du swap de taux d’intérêt sous-jacent à chaque note finale. Mener un processus d’induction en arrière de manière itérative en remontant des dates finales jusqu’à atteindre la date d’évaluation. Comparez les valeurs d’exercice avec les valeurs intrinsèques à chaque date d’exercice. La valeur à la date d’évaluation est le prix de la swaption des Bermudes.
Qu’est-ce qu’une swaption de taux d’intérêt ?
Un swap de taux d’intérêt vous donne le droit (mais sans obligation), en tant qu’emprunteur de fonds substantiels, de conclure un swap de taux d’intérêt à un taux d’intérêt convenu à une date déterminée dans le futur.
Qu’y a-t-il à l’échange d’argent ?
C’est l’abréviation de swaption à parité ; une swaption (option de swap) dans laquelle le prix d’exercice de l’option et le taux à terme (dans le swap) sont égaux. Le détenteur de l’option a le droit de conclure un swap de taux d’intérêt tout au long de sa vie, y compris la date d’échéance ou seulement à l’échéance.
Qu’est-ce qu’un échange d’appel ?
Une call swaption, ou call swap option, donne à son détenteur le droit, mais non l’obligation, de conclure un contrat de swap en tant que payeur à taux variable et receveur à taux fixe. Une swaption d’appel est également connue sous le nom de swaption de récepteur.
Une option est-elle un atout ?
Les options sont des instruments financiers qui sont des dérivés basés sur la valeur de titres sous-jacents tels que des actions. Un contrat d’options offre à l’acheteur la possibilité d’acheter ou de vendre, selon le type de contrat qu’il détient, l’actif sous-jacent.
Un cap est-il une swaption ?
Par définition, un plafond est un ensemble d’options appelées caplets, chacune écrite sur un taux d’intérêt à terme spécifique. En revanche, une swaption est une option écrite sur un ensemble de tous les taux d’intérêt à terme d’un swap à terme donné.
Qu’est-ce qu’un collier swaption ?
Un tunnel de taux d’intérêt est une option utilisée pour couvrir l’exposition aux fluctuations des taux d’intérêt. Il protège un emprunteur contre la hausse des taux et établit un plancher sur les taux en baisse par l’achat d’un plafond de taux d’intérêt et la vente simultanée d’un plancher de taux d’intérêt.
Qu’est-ce que le delta d’une swaption ?
Le delta de la swaption est la variation de valeur de la swaption par rapport à la variation de valeur du swap sous-jacent. Par exemple, si la swaption gagne 70 EUR en valeur pour une variation de taux d’intérêt donnée alors que le swap sous-jacent gagne 100 EUR en valeur, le delta est de 70 % (=70/100).
Qu’est-ce qu’un appel aux Bermudes ?
Appel aux Bermudes : l’émetteur de l’obligation ne peut racheter une obligation qu’aux dates de paiement des intérêts. Make Whole Call : L’émetteur de ce type d’obligation peut racheter l’obligation avant la date d’échéance au pair plus une prime make whole.
Quel est le prix des swaptions ?
Une swaption de taux d’intérêt est une option qui donne à l’emprunteur le droit, mais non l’obligation, de conclure un swap de taux d’intérêt à une ou plusieurs dates convenues dans le futur à des conditions protégées par la swaption. L’acheteur/emprunteur et le vendeur conviennent du prix, de la date d’expiration, du montant et des taux fixes et flottants.
Qu’entendez-vous par option américaine ?
Une option américaine est un style de contrat d’options qui permet aux détenteurs d’exercer leurs droits à tout moment avant et y compris la date d’expiration. Les options américaines sont souvent exercées avant une date ex-dividende permettant aux investisseurs de détenir des actions et d’obtenir le prochain paiement de dividende.
Quelle est la différence entre swap et swaption ?
Quelle est la différence entre les swaps et les swaptions ?
La seule différence est qu’un contrat de swap est un accord réel pour négocier les dérivés, tandis qu’une swaption est simplement un contrat pour acheter le droit de conclure un contrat de swap pendant la période indiquée.
Comment fonctionnent les swaps ?
Un swap est un accord d’échange financier dans lequel l’une des deux parties s’engage à effectuer, avec une fréquence établie, une série de paiements, en échange de recevoir une autre série de paiements de l’autre partie. Ces flux répondent normalement à des paiements d’intérêts basés sur le montant nominal du swap.
Pourquoi les swaps de devises sont-ils utilisés ?
Les swaps de devises sont utilisés pour obtenir des prêts en devises à un meilleur taux d’intérêt que celui qu’une entreprise pourrait obtenir en empruntant directement sur un marché étranger ou comme méthode de couverture du risque de transaction sur les prêts en devises qu’elle a déjà contractés.
Que signifient col et casquette ?
Cap and Collar est un terme utilisé en rapport avec les taux d’intérêt. Un plafond est une limite supérieure ou un taux d’intérêt maximum qui s’appliquera, tandis qu’un collier est le taux d’intérêt minimum. Le taux d’intérêt réel facturé peut varier entre le Cap et le Collar, mais ne dépassera jamais le Cap, ni ne tombera en dessous du Collar.
Qu’est-ce qu’un collier de dettes ?
Un tunnel consiste à vendre un appel couvert et à acheter simultanément une option de vente protectrice avec la même expiration, en établissant un plancher et un plafond sur les taux d’intérêt. Si le tunnel couvre efficacement le risque de taux d’intérêt, il limite également toute hausse potentielle qui aurait été conférée par une évolution favorable des taux.
Qu’est-ce que le taux de collier ?
Un tunnel de taux d’intérêt est une option spécialisée qui peut être utilisée pour se protéger contre les variations du taux d’intérêt. Lors de la création d’un tunnel de taux d’intérêt, un trader achète un plafond de taux d’intérêt et vend un plancher de taux d’intérêt.
Qu’est-ce qu’un accord de plafond ?
Un accord d’emprunt dans lequel la personne qui a reçu le prêt paie des frais de plafond afin qu’elle puisse maintenir le taux d’intérêt en dessous d’une limite spécifiée, quel que soit le taux du marché.
Dans quelles circonstances un caplet sera-t-il dans l’argent ?
La durée d’un caplet n’est généralement que de 90 jours). Si un commerçant achète un caplet, il serait payé si le LIBOR dépassait son prix d’exercice ; ils ne recevraient rien si le LIBOR tombait en dessous de leur prix d’exercice, il agit donc comme une assurance contre la hausse des taux.
Comment fonctionnent les plafonds de taux d’intérêt?
Un plafond de taux d’intérêt est un type de dérivé de taux d’intérêt dans lequel l’acheteur reçoit des paiements à la fin de chaque période au cours de laquelle le taux d’intérêt dépasse le prix d’exercice convenu. Par exemple, un emprunteur qui paie le taux LIBOR sur un prêt peut se prémunir contre une hausse des taux en achetant un cap à 2,5%.
Une option d’achat est-elle un actif financier ?
Les options sont une forme d’instrument financier dérivé dans lequel deux parties conviennent contractuellement de négocier un actif à un prix spécifié avant une date future. Il existe deux types d’options : les appels et les options de vente. Les options d’achat permettent au titulaire de l’option d’acheter un actif à un prix spécifié avant ou à un moment donné.
Combien d’argent pouvez-vous perdre sur une option de vente ?
Les pertes potentielles pourraient dépasser tout investissement initial et pourraient s’élever jusqu’à la valeur totale de l’action, si le cours de l’action sous-jacente passait à 0 $. Dans cet exemple, le vendeur put pourrait perdre jusqu’à 5 000 $ (prix d’exercice de 50 $ payé x 100 actions) si l’action sous-jacente passait à 0 $ (comme le montre le graphique).
Quel est le prix sous-jacent d’une option ?
Prix sous-jacentLe prix au comptant de l’actif sous-jacent d’un dérivé. Par exemple, supposons que l’on possède une option d’achat pour acheter autant d’actions de Marinelli Enterprises. Si Marinelli Enterprises se négocie actuellement à 15 $ par action, le prix sous-jacent est de 15 $.