Ceux qui souhaitent sélectionner le meilleur fonds spéculatif long-short doivent tenir compte de divers facteurs, notamment les coûts, l’orientation et les performances projetées du fonds, ainsi que la manière dont un fonds particulier s’intègre dans un portefeuille d’investissement global. Les investisseurs débutants peuvent avoir de meilleures chances de réaliser des gains en apprenant comment fonctionne un fonds spéculatif et lesquels sont les plus susceptibles de compléter leurs stratégies d’investissement. Dans le monde des fonds, un hedge fund long-short offre la possibilité de s’exposer aux gains tout en limitant certains des risques du trading d’actions conventionnel.
L’une des premières choses à considérer dans un hedge fund long-short, ou tout autre hedge fund, est le coût. Les experts qui définissent les hedge funds mentionnent que ces fonds sont généralement des «partenariats d’investissement privés» où le gestionnaire «co-investit» avec les clients. Comme le soulignent ces pros, ce partenariat n’est pas sans coût important pour le nouveau partenaire, c’est-à-dire l’investisseur individuel. Les hedge funds sont assortis de deux prix possibles, une commission de gestion et une commission de performance. Les frais de gestion sont souvent de l’ordre de 1 à 2 %, tandis que les frais de performance peuvent être beaucoup plus élevés.
Outre le coût d’un fonds spéculatif long-short, les investisseurs doivent déterminer si le fonds a une «biais» long ou court. La façon dont les fonds spéculatifs long-short limitent le risque consiste à investir à la fois dans des positions longues qui profitent des gains des cours boursiers et dans des positions courtes qui profitent des baisses. De cette façon, quelle que soit l’évolution du marché, l’investisseur peut toujours réaliser de la valeur. Le «biais» consiste à savoir si le fonds a plus investi dans des positions longues ou plus investi dans des positions courtes, bien que la plupart des fonds n’aient jamais vraiment de biais court. Les fonds qui s’équilibrent exactement sont appelés « market neutral ».
Un investisseur peut également regarder « où » un hedge fund long-short investit. Par exemple, certains de ces fonds se concentrent sur les actions des marchés émergents comme les pays BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine) où les analystes disent que des gains importants sont probables au fil du temps. Il existe également des différences dans les secteurs dans lesquels les fonds spéculatifs long-short investissent. Tout cela peut faire une différence quant aux fonds spéculatifs long-short qui répondent aux besoins d’un client particulier.
Dans un sens plus large, choisir le meilleur hedge fund long-short implique d’examiner comment les gestionnaires de fonds gèrent l’argent qui entre et comment ils peuvent générer des gains pour les clients. Certains investisseurs estiment qu’il est préférable de gérer leurs propres actions, mais d’autres préfèrent s’appuyer sur un fonds spéculatif qu’ils ont entièrement inspecté et qui a trouvé une stratégie et une philosophie de la finance sous-jacentes solides. Lisez attentivement les rapports sur les fonds et sélectionnez ceux qui correspondent à vos propres intuitions sur les gains, ainsi que les fonds qui correspondent à votre appétit pour le risque.