Les instruments de crédit sont des produits de dette que les consommateurs et les entreprises peuvent utiliser comme alternative aux espèces. Les banques et autres institutions financières commercialisent un certain nombre d’instruments de crédit différents, allant des prêts fixes aux cartes de crédit. Lors du choix du meilleur instrument de crédit, un emprunteur doit tenir compte du paiement, du taux d’intérêt, des exigences de garantie et de l’objectif du produit.
Les prêteurs utilisent un calcul connu sous le nom de ratio dette-revenu (DTI) pour évaluer la capacité d’un demandeur de prêt à rembourser une dette. Cela implique de diviser les paiements mensuels de la dette de l’emprunteur en revenus de l’emprunteur. Les prêteurs ne tiennent pas compte des coûts tels que les factures de services publics, les dépenses scolaires et autres frais courants dans l’équation, de sorte que le prêteur peut approuver une demande d’instrument de crédit pour l’emprunteur même si l’emprunteur estime que le paiement est trop élevé. Les emprunteurs ne doivent pas souscrire à des produits de crédit à moins que les paiements requis ne soient abordables. Une personne au budget serré peut bénéficier de la souscription d’un instrument de crédit à longue durée de remboursement puisque ce produit aurait des mensualités moins élevées qu’un produit à courte durée de remboursement.
Les instruments de crédit ont des taux d’intérêt fixes ou variables. Dans de nombreux cas, les dettes à taux variable ont des taux minimums et des plafonds, de sorte que l’emprunteur doit comparer ces taux minimum et maximum avec les conditions disponibles sur un prêt à taux fixe. Si le plafond du prêt à taux variable dépasse à peine le taux fixe actuellement disponible, l’emprunteur peut bénéficier de l’acceptation d’un instrument de crédit à taux variable. À l’inverse, si le plafond à taux variable dépasse largement les options à taux fixe, le produit à taux variable peut entraîner des paiements mensuels importants plus tard. Plus la durée du prêt est longue, plus il y a de chances que le taux augmente.
De nombreux types de prêts, y compris les prêts hypothécaires et les prêts automobiles, sont garantis par une forme de garantie. Les prêteurs offrent généralement des taux plus bas sur les prêts garantis que sur les prêts non garantis, car les prêts garantis exposent le prêteur à un degré de risque moindre en cas de défaillance de l’emprunteur. Les exigences en matière de garantie varient d’un prêteur à l’autre et de nombreux prêteurs refusent de financer certains types de biens ou de véhicules au-delà d’un certain âge. Toute personne qui ne dispose pas de garanties appropriées doit demander un instrument de crédit non garanti, tel qu’un prêt personnel ou une carte de crédit. Les personnes qui possèdent des formes acceptables de garantie ont beaucoup plus d’options d’emprunt.
Certains prêts à taux fixe comportent des pénalités de remboursement anticipé, ce qui signifie que ces titres de créance ne conviennent pas aux personnes qui envisagent de rembourser leur dette dans un court laps de temps. Les cartes de crédit et les lignes de crédit renouvelables sont des instruments sur lesquels les emprunteurs n’ont qu’à effectuer de petites mensualités. Ces produits ont généralement des taux d’intérêt variables, ce qui signifie que les coûts globaux d’un emprunteur peuvent augmenter considérablement si l’emprunteur s’avère incapable de rembourser rapidement sa dette. Par conséquent, un emprunteur devrait obtenir un instrument de crédit qui répond à ses besoins à un moment donné plutôt que de prendre une décision basée uniquement sur un seul facteur tel que le taux d’intérêt du paiement mensuel.