Pour choisir des fonds indiciels obligataires qui donneront à un investisseur les meilleures chances de gains, quelques conseils assez solides liés à la préparation des fonds peuvent être une véritable bouée de sauvetage. Bien que les fonds indiciels obligataires soient par nature moins risqués que certains autres types de fonds, il est logique pour un client potentiel de réduire encore plus les risques en utilisant une recherche approfondie et une connaissance du marché obligataire. Certains des plus gros problèmes concernent les coûts, les stratégies de fonds et la manière dont les gestionnaires de fonds mettent en place ces offres financières pour chasser l’argent.
L’un des sujets les plus brûlants concernant les fonds indiciels obligataires est leur capitalisation. De plus en plus d’investisseurs s’intéressent à la manière dont les fonds indiciels sont structurés, où un panier d’actions, d’obligations ou d’autres titres est créé pour refléter un indice ou suivre autrement la performance générale d’un secteur. Certains experts considèrent que les fonds indiciels obligataires « pondérés en capital » sont problématiques ou mal construits. Les fonds pondérés en capital se concentreront davantage sur les plus gros emprunteurs, ce qui, aux yeux de certains traders expérimentés, peut les rendre moins sûrs.
En plus d’une pondération appropriée, certains traders recommandent également de rester à l’écart des fonds indiciels obligataires à fort effet de levier ou d’autres fonds où la stabilité inhérente du fonds indiciel a été compromise par des stratégies étranges ou exotiques. Le célèbre Burton Malkiel, père du “Random Walk Down Wall Street”, qui a contribué à l’hypothèse de l’efficacité du marché, a été présenté comme un standard pour reconnaître la suprématie des fonds indiciels qui fonctionnent comme ils sont censés le faire, en répartissant les risques autour et en ajoutant un potentiel de croissance stable et régulier à un portefeuille. Les meilleurs fonds indiciels obligataires sont créés en tenant compte des principes d’efficacité du marché, limitant leur probabilité de pics et de chutes en montagnes russes.
Un autre problème dans tout fonds obligataire est le risque de défaut. Des nouvelles récentes ont montré que les municipalités et d’autres gros emprunteurs peuvent faire défaut, ou, plus précisément, que “n’importe qui” peut faire défaut, ce qui a conduit de nombreux investisseurs à reconfigurer leur estimation des marchés obligataires en général. Cela ne signifie pas que les fonds indiciels obligataires ne sont pas une partie souhaitable d’un portefeuille pour de nombreux experts. Cela signifie, cependant, qu’un examen approfondi du fonds est encore plus important qu’il ne l’a peut-être été par le passé.
En choisissant les meilleurs fonds indiciels obligataires, l’investisseur doit examiner tous les coûts, tels que les ratios de dépenses et les frais, et les équilibrer par rapport aux rendements probables. L’investisseur doit comprendre ce que les gestionnaires de fonds essaient de faire, si le fonds est géré « activement » ou « passivement », et comment la direction poursuit le rééquilibrage et d’autres tâches périodiques, en tenant compte des principes mentionnés ci-dessus. L’investisseur doit également examiner les «entrailles» d’un fonds par le biais de son prospectus ou d’autres documents de clarification pour voir quelle proportion d’une obligation donnée est incluse dans «l’indice» créé de manière indépendante. Il peut être utile de comparer le fonds indiciel aux indices obligataires réels pour voir si le fonds est correctement constitué.