Le marché monétaire est le marché des emprunts et des prêts à court terme. Il comprend l’achat et la vente d’instruments financiers à court terme tels que les bons du Trésor et les billets de trésorerie. En théorie, ce sont parmi les investissements les moins risqués, car il est extrêmement rare que de tels prêts ne soient pas remboursés. Le marché monétaire présente également l’avantage qu’il est généralement beaucoup plus facile de trouver rapidement des acheteurs et des vendeurs intéressés que sur d’autres marchés. Bien que cela soit toujours vrai, la crise du crédit de 2008 a montré que le marché monétaire peut traverser des périodes de turbulences.
Les placements sur le marché monétaire permettent aux investisseurs individuels de placer leur argent sur ce marché. Cela offre généralement moins de risques mais moins de récompenses que des investissements tels que des actions ou des matières premières. La méthode d’investissement la plus courante est le fonds du marché monétaire, un type de fonds commun de placement. Ces fonds sont soumis aux réglementations de la Securities and Exchange Commission qui obligent les gestionnaires de fonds à répartir le risque sur différents instruments financiers.
Bien que les placements sur le marché monétaire soient théoriquement moins sujets au risque que de nombreux types de placement, les risques peuvent varier. Les investisseurs qui sont particulièrement préoccupés par le risque peuvent envisager un fonds du marché monétaire qui n’investit que dans des titres garantis par le gouvernement. Ceux qui sont prêts à prendre plus de risques devraient se tourner vers des fonds qui investissent dans une gamme plus large de titres. Ce niveau de risque plus élevé se traduit généralement par des rendements plus élevés.
Le choix principal avec les investissements du marché monétaire est entre les fonds achetés et les fonds de balayage. Un fonds acheté a généralement un niveau d’investissement minimum et ne peut être «encaissé» que le lendemain de la demande de l’investisseur. Un fonds de balayage permettra souvent aux investisseurs de « encaisser » le jour même.
Il y a des incidences financières et fiscales liées au type de placements sur le marché monétaire disponibles. En raison de ses avantages, un fonds de balayage a généralement des frais plus élevés qu’un fonds acheté. Certains fonds sont classés comme exonérés d’impôt, bien qu’ils offrent généralement un rendement inférieur à ceux sur lesquels l’impôt doit être payé. Les calculatrices en ligne peuvent permettre aux investisseurs de voir si les économies d’impôts compensent la baisse potentielle du rendement.
Les placements sur le marché monétaire ne doivent pas être confondus avec le terme américain « compte du marché monétaire » ou « compte de dépôt du marché monétaire ». Ces comptes sont une forme de compte bancaire plutôt qu’un investissement. Les personnes qui utilisent ces comptes ne risquent pas leur argent comme le font les investisseurs, sauf dans le sens général du risque qu’une banque fasse faillite.
Un compte de dépôt du marché monétaire tire son nom du fait que les banques peuvent utiliser l’argent déposé sur les comptes pour spéculer sur les marchés monétaires, bien que ce ne soit pas obligatoire. Les banques qui le font offrent souvent des taux d’intérêt plus élevés, mais comme ces taux sont garantis, c’est la banque qui assume le risque si les spéculations ne rapportent pas. L’objectif principal de ces comptes est de contourner les règles selon lesquelles les banques américaines ne peuvent pas payer d’intérêts aux épargnants titulaires de comptes chèques. Le compte de dépôt du marché monétaire est techniquement classé comme un compte d’épargne, mais offre à l’épargnant une certaine flexibilité pour y faire des chèques.