Les entreprises choisissent de se soumettre à une restructuration financière pour un certain nombre de raisons. Dans certains cas, l’objectif est de positionner l’entreprise pour une croissance future en s’étendant sur de nouveaux marchés ou en augmentant sa présence sur les marchés actuels. À d’autres moments, la restructuration financière est un effort pour réorganiser les finances de l’entreprise afin de continuer à fonctionner malgré les récentes pertes de clients et de parts de marché. Quelles que soient les raisons de la restructuration des finances des entreprises, il y a quelques questions essentielles à régler pour que l’effort soit couronné de succès.
Avant le début de la restructuration financière proprement dite, il est crucial de procéder à une analyse approfondie des finances de l’entreprise. Cela fournit une image complète de la situation actuelle de l’entreprise et sert de base pour commencer à apporter des changements qui profiteront finalement à l’entreprise. Dans le cadre de l’analyse, chaque aspect des finances de l’entreprise doit être considéré à son tour. Cela comprend l’évaluation de toutes les formes de génération de revenus dont bénéficie actuellement l’entreprise, la nature de chaque actif détenu par l’entreprise et tous les passifs actuellement détenus par l’entreprise, y compris les calendriers de paiement aux créanciers.
Une fois que tous les aspects des finances de l’entreprise sont identifiés et compris, la tâche de restructuration financière peut commencer. L’une des approches les plus courantes consiste à identifier immédiatement toute stratégie qui réduirait les coûts opérationnels et autres, et permettrait de détourner une plus grande partie des flux de revenus de l’entreprise vers le maintien du processus de production ainsi que le règlement des dettes plus anciennes. En règle générale, cela signifie examiner de près les salaires et traitements, ainsi que les avantages sociaux des employés. Dans la mesure du possible, les postes sont éliminés et les responsabilités réparties entre les employés restants. Selon la taille de l’entreprise, la restructuration de la main-d’œuvre et la réduction du montant de la rémunération et des avantages sociaux peuvent signifier la libération immédiate de flux de trésorerie à d’autres fins.
Une autre approche possible de la restructuration financière consiste à modifier la façon dont l’argent est dépensé. Par exemple, si le modèle d’affaires laissait auparavant aux emplacements ou aux services une grande latitude dans la réalisation des achats, la centralisation de cette fonction via un service d’achat central peut parfois permettre de négocier des prix plus bas pour les produits essentiels et également d’augmenter la responsabilité des dépenses.
Il n’est pas rare qu’une restructuration financière comprenne la relocalisation d’aspects spécifiques du processus de production, éventuellement en combinant des fonctions autrefois gérées dans plusieurs usines différentes en un seul emplacement. Bien que cela puisse nécessiter l’expansion de cet emplacement unique, cela permet en fin de compte d’économiser beaucoup d’argent par rapport à l’exploitation de plusieurs installations différentes. En prime, ces installations fermées peuvent être vendues pour financer l’expansion de l’installation combinée et éventuellement générer des liquidités pour aider à alléger une partie de la dette de l’entreprise.
Bien qu’il n’y ait pas une seule bonne stratégie pour mener une restructuration financière, il y a quelques principes de base qui s’appliqueront à toute tentative de restructuration. Il doit y avoir une compréhension claire de la situation actuelle de l’entreprise, des objectifs spécifiques pour l’avenir doivent être articulés et les dirigeants et les gestionnaires de l’entreprise doivent bien communiquer avec toutes les personnes impliquées. En tenant les employés et les actionnaires informés de ce qui est changé et pourquoi, la restructuration financière est moins susceptible de saper la confiance dans l’entreprise. Cela se traduit souvent par des employés clés qui choisissent de rester dans l’entreprise pendant la restructuration, et des actionnaires prêts à conserver leurs actions plutôt que de les jeter sur le marché, ce qui peut entraîner une forte baisse de la valeur des actions.