L’évaluation des actions est un processus analytique important que les investisseurs doivent suivre pour s’assurer qu’ils ne perdent pas d’argent lorsqu’ils achètent des actions. L’apprentissage de ce processus peut prendre un certain temps, surtout lorsque les nouveaux investisseurs ne sont pas très familiers avec les informations financières publiées par les entreprises. Deux types d’analyse sont courants sur la façon d’évaluer les actions : technique et fondamentale. Chacun offre ses propres avantages et inconvénients. Les investisseurs peuvent utiliser l’un ou les deux, selon leurs préférences d’investissement et leurs connaissances actuelles des entreprises et des industries.
L’analyse technique des stocks est un processus d’examen qui consiste à examiner l’historique d’une entreprise. Les informations essentielles incluent les prix passés et le volume des ventes d’actions. L’investisseur apprendra à évaluer les actions en prenant les informations historiques et en recherchant des modèles répétitifs dans les périodes actuelles ou futures. La valeur intrinsèque de l’entreprise ou d’autres caractéristiques spécifiques ne sont pas vraiment une préoccupation dans l’analyse technique. Les investisseurs saisiront les activités du marché et les facteurs qui déterminent les schémas conduisant à des augmentations ou des baisses de prix qui peuvent entraîner des gains potentiels s’ils sont observés dans les mois ou les trimestres à venir.
Une autre approche sur la façon d’évaluer les actions est l’analyse fondamentale, qui est à peu près le contraire de l’analyse technique. Les investisseurs utilisent l’analyse fondamentale pour mesurer la valeur intrinsèque d’une entreprise plutôt que de regarder uniquement l’historique, les informations ou la performance des cours boursiers. Par exemple, les facteurs macroéconomiques tels que la réglementation gouvernementale, les conditions de l’industrie et la concurrence étrangère sont quelques facteurs primordiaux qui peuvent affecter une entreprise. Les facteurs spécifiques à l’entreprise peuvent inclure les réserves de capital, les conditions opérationnelles, la gestion et le montant du financement par emprunt ou par actions dans les livres de l’entreprise. L’analyse fondamentale se penche en fin de compte sur la société derrière l’action cotée en bourse.
Apprendre à évaluer les actions nécessite également de comprendre les informations comptables de base. Les sociétés ouvertes doivent publier un compte de résultat, un bilan et un état des flux de trésorerie chaque trimestre. À partir de ces informations, un investisseur peut calculer des ratios financiers de base pour déterminer le bon fonctionnement de l’entreprise. Par exemple, les ratios de liquidité fournissent des informations sur la capacité de l’entreprise à payer ses obligations financières à court terme. Si le nombre est nettement inférieur aux périodes précédentes, l’entreprise a du mal à générer du capital. D’autres formules indiquent les besoins en capital à long terme, le bénéfice brut sur les ventes, le rendement des actifs et le montant de la dette utilisée par l’entreprise. Chaque ratio aide les investisseurs à comprendre comment évaluer les actions et les entreprises sur la base des informations comptables résultant des transactions économiques.