Le portefeuille de titres à revenu fixe d’un investisseur se compose de placements dans des titres qui rapportent des paiements réguliers, généralement sous forme d’intérêts. Ces paiements d’intérêts proviennent d’obligations, qui sont essentiellement des prêts d’une institution à un investisseur en échange du remboursement du principal du prêt ainsi que des paiements d’intérêts à un taux spécifié. Pour constituer un solide portefeuille de titres à revenu fixe, un investisseur doit équilibrer ses achats d’obligations entre des instruments plus sûrs comme les obligations d’État et des obligations de sociétés plus risquées. Cela permettra le potentiel de croissance du capital tout en protégeant contre les risques inhérents aux instruments à revenu fixe.
Les investisseurs qui remplissent leur portefeuille d’actions doivent composer avec le fait que le marché boursier peut être extrêmement volatil. Les actions d’un portefeuille sont souvent à la merci du marché dans son ensemble, montant et descendant de manière imprévisible et entraînant avec elles la valeur des actions des investisseurs. Par conséquent, de nombreux investisseurs peuvent tenter de constituer un solide portefeuille de titres à revenu fixe composé de titres capables de les rembourser même lorsque le marché boursier chute.
Pour bâtir un solide portefeuille de titres à revenu fixe, il faut comprendre le fonctionnement des obligations. Lorsqu’une institution émet une obligation, l’investisseur verse un capital initial mais reçoit des paiements d’intérêts réguliers à des intervalles prédéterminés, souvent mensuels ou annuels, et récupère également son investissement régulier. Le seul risque encouru par l’investisseur est que l’institution offrant les obligations manque à ses obligations de rembourser les investisseurs.
En conséquence, différents types d’obligations offrent aux investisseurs différents niveaux de sécurité et taux de rendement selon l’institution qui les offre. Par exemple, les obligations émises par le gouvernement sont généralement à l’abri de toute menace de défaut, mais elles offrent également aux investisseurs des taux d’intérêt relativement bas. D’un autre côté, les obligations de sociétés peuvent offrir des rendements d’intérêt élevés, mais les sociétés courent également un risque beaucoup plus grand de manquer à leurs obligations, car elles peuvent souffrir d’un mauvais climat économique. Un solide portefeuille de titres à revenu fixe comprendra une variété d’obligations constituant plusieurs niveaux de risque et de rendement possible.
L’une des façons de constituer un portefeuille de titres à revenu fixe solide et diversifié consiste à participer à des fonds communs de placement. Les fonds communs de placement reçoivent des fonds de plusieurs investisseurs, qui partagent ensuite les gains et les pertes des titres du fonds. Ces fonds sont gérés par des professionnels et nombre d’entre eux se concentrent sur les titres à revenu fixe. Par conséquent, les fonds communs de placement peuvent servir de guichet unique pour ceux qui recherchent un portefeuille obligataire diversifié.