Le taux au jour le jour est le taux d’intérêt que les banques s’imposent mutuellement pour prêter de l’argent au jour le jour. À la fin d’une journée ouvrable, les banques se retrouvent généralement avec un excédent ou un déficit de fonds. Ces fonds peuvent être déplacés entre les banques selon les besoins pour répondre aux exigences de réserve fixées par les régulateurs fédéraux et pour répondre à d’autres besoins. Les banques qui prêtent de l’argent facturent un taux au jour le jour payé par les banques qui ont besoin d’emprunter de l’argent.
Au cours de la journée ouvrable, les banques acceptent les dépôts et traitent les retraits, les virements et d’autres types d’activités financières. En fin de compte, ils déterminent leurs réserves obligatoires, en fonction du total des fonds en dépôt. Si la banque n’a pas assez d’argent en main pour répondre à l’exigence de réserve, elle devra emprunter des fonds. A l’inverse, si elle dispose de fonds excédentaires, elle peut choisir de les investir ou de les prêter.
De nombreuses banques ont périodiquement besoin d’un prêt à court terme de fonds au jour le jour. Ils peuvent prendre des dispositions pour emprunter les fonds dont ils ont besoin, en payant le taux au jour le jour à la banque prêteuse. Parfois, la politique monétaire établie par le gouvernement détermine le taux au jour le jour ou fixe une fourchette de taux d’intérêt acceptables. Dans d’autres cas, les banques élaborent leurs propres accords en fonction de la situation. Les tarifs au jour le jour publiés sont généralement des moyennes des tarifs indiqués qui donnent aux gens une idée approximative des tarifs actuellement facturés.
Lorsque la liquidité est faible, le taux au jour le jour augmente car moins de fonds sont disponibles. À mesure que la liquidité augmente, les taux au jour le jour baissent. Ce taux d’intérêt pour le financement à court terme peut également avoir un effet d’entraînement sur les taux d’intérêt pour d’autres types de financement, et dans certains cas, les taux d’intérêt du gouvernement peuvent être indexés sur le taux du financement à un jour, car il est considéré comme un reflet fidèle des conditions économiques actuelles. car il fluctue en réponse aux pressions du marché.
Les prêts consentis entre banques du jour au lendemain ne sont pas garantis. Les banques peuvent également conclure d’autres types d’accords de financement avec des institutions qui ont besoin de prêts à long terme et, dans certains de ces cas, une garantie peut être exigée pour que le prêt soit accepté. Les banques détiennent généralement une variété d’actifs qui peuvent être utilisés pour garantir un prêt.
Les gens peuvent trouver le taux au jour le jour reproduit dans un certain nombre de publications financières et sur des émissions consacrées aux questions financières. Aux États-Unis, il est également connu sous le nom de taux des fonds fédéraux, et d’autres pays peuvent utiliser d’autres termes pour désigner le taux au jour le jour.