Les notes de recherche sont des déclarations ou des documents émis par une firme de recherche à ses clients. Les notes sont conçues pour leur donner un aperçu d’une industrie, souvent avec des détails «exclusifs» qui les aideront à décider comment investir leur argent. La plupart des notes de recherche des grandes entreprises finissent par être rapportées par les médias.
Le principe général des notes de recherche est de donner des détails que les clients pourraient ne pas connaître. Dans certains cas, cela est dû au fait que les détails sont basés sur de nouvelles informations obtenues auprès de sources. Dans d’autres cas, c’est parce que les clients ne suivront pas l’industrie de près. Certains clients paieront des frais extrêmement élevés pour recevoir des notes de recherche d’entreprises.
Le type d’information dans les notes de recherche peut varier considérablement. Parfois, il est basé sur des informations confidentielles. Par exemple, une société de recherche peut avoir des contacts dans une entreprise qui fabrique le verre utilisé dans les lecteurs multimédias portables. Si l’entreprise découvre qu’il y a une pénurie de verre utilisé dans un modèle à venir, elle peut en déduire que la sortie de ce modèle pourrait être retardée. Cela pourrait à son tour rendre la sortie trop tardive pour que les gens achètent le lecteur multimédia comme cadeau de Noël. L’entreprise pourrait ainsi informer ses clients qu’il existe une forte possibilité que les actions du fabricant du lecteur multimédia perdent de la valeur.
Dans d’autres cas, les notes de recherche seront davantage fondées sur le bon sens et l’extrapolation. Par exemple, lorsque le nouveau modèle de lecteur multimédia est lancé, l’entreprise de recherche peut envoyer du personnel dans plusieurs magasins pour mesurer la force des ventes. En comparant cela aux recherches précédentes, ils peuvent estimer le nombre de joueurs que l’entreprise a vendus à travers le pays. Si cela se compare favorablement aux prévisions précédentes, cela peut signifier que les revenus de la société seront plus élevés que prévu, ce qui pourrait signifier que le cours de l’action augmente ou que les actionnaires reçoivent des dividendes plus importants.
De nombreuses notes de recherche sont transmises par les clients aux journalistes et rapportées dans l’actualité. Les cabinets de recherche ont tendance à ne pas être trop contrariés à ce sujet car les rapports leur donnent souvent de la crédibilité. Cela est particulièrement vrai lorsque la note de recherche a un auteur nommé, qui peut alors gagner une réputation médiatique en tant que commentateur expert dans son domaine.
Les notes de recherche ont tendance à se concentrer sur les changements dans le marché d’une entreprise. Habituellement, une note de recherche suggérera qu’un client pourrait avoir besoin de modifier ses décisions d’achat et de vente par rapport aux conseils précédents plus généraux. Pour cette raison, une note de recherche traite généralement d’événements plutôt que de tendances.