L’évaluation 409A est une méthode d’évaluation d’une option d’achat d’actions, en particulier celle qui répond aux exigences de l’Internal Revenue Service (IRS) des États-Unis. Ces exigences s’appliquent aux fins de traiter les cas où un employé reçoit une option d’achat d’actions mais ne l’exerce pas au cours du même exercice. L’évaluation 409A, nommée d’après l’article pertinent de la législation fiscale entrée en vigueur en 2009, traite du problème de l’évaluation de l’imposition d’une option dans de telles circonstances.
Une option d’achat d’actions est un moyen pour une entreprise de récompenser ou de payer un employé sans remettre d’argent. Il s’agit généralement d’une garantie qu’au moment de son choix, le salarié pourra acheter des actions directement auprès de l’entreprise à un taux fixe. De toute évidence, cela sera plus attrayant pour l’employé si le cours de l’action augmente, car il pourra exercer l’option et vendre avec un profit immédiat. L’idée derrière l’option est qu’elle incite davantage l’employé à contribuer à l’amélioration des performances de l’entreprise. Pour cette raison, les options d’achat d’actions sont le plus souvent associées à des personnes occupant des postes de direction qui ont théoriquement une plus grande influence sur les performances de l’entreprise que les travailleurs individuels de niveau subalterne.
Au fur et à mesure que les options d’achat d’actions devenaient plus populaires, les pratiques comptables ont changé pour trouver un moyen de calculer les dépenses de l’entreprise au moment où l’option d’achat d’actions a été émise, au lieu d’attendre que l’employé exerce l’option. Cela a été fait grâce à une norme convenue qui permettait une évaluation sur la base de la juste valeur plutôt que sur la valeur nominale des actions. La norme d’évaluation a donné aux entreprises plus de flexibilité sur la façon d’évaluer une action, mais elle les obligeait à adopter une méthode cohérente basée sur des facteurs objectifs et subjectifs. Cela permettait normalement aux entreprises d’engager une plus grande dépense lors de l’émission des options d’achat d’actions, réduisant ainsi les bénéfices imposables.
À son tour, la méthode de la juste valeur a été adoptée par l’IRS pour traiter les options d’achat d’actions dans la perspective d’être un avantage pour l’employé plutôt qu’une dépense pour l’entreprise. En vertu de l’article 409A du code des impôts, la plupart des options d’achat d’actions doivent être évaluées et répertoriées selon le système de la juste valeur marchande utilisé par l’employeur. Bien qu’une évaluation en vertu de l’article 409A puisse être toute évaluation qui implique l’application raisonnable de toute méthode d’évaluation raisonnable, l’IRS a publié des lignes directrices pour les facteurs qui devraient être inclus dans une évaluation en vertu de l’article 409A. Ceux-ci incluent la valeur des actifs de l’entreprise, ses prévisions de trésorerie, le prix du marché des actions d’entreprises similaires et, le cas échéant, les contraintes imposées à l’option.